Os analistas do banco norte-americano Citi reiteraram sua recomendação de “venda” para as ações do Nubank (ROXO34), com preço-alvo de US$ 9. A instituição vê riscos para as projeções sobre o banco latino, a exemplo do crescimento da carteira e rentabilidade são de baixa, isto porque o retorno está sendo afetado pela diversificação das linhas de crédito.
“As condições do ciclo de crédito no Brasil sugerem cautela quanto ao crescimento futuro, enquanto os esforços de diversificação para outros produtos e regiões parecem potencialmente diluidores do ROE. Com a baixa contribuição das receitas de tarifas e a maior parte ainda vindo de cartões de crédito, vemos a história do Nubank fortemente dependente da margem financeira”, disse o Citi.
Na visão dos analistas, o valor atual do Nubank é difícil de justificar, levando em conta a redução recente nas estimativas do mercado, que refletem preocupações sobre os fundamentos do banco, independentemente dos movimentos cambiais.
“Com tendências de margem financeira líquida potencialmente mais fracas, vemos potencial limitado das receitas de tarifas para dar suporte ao crescimento das receitas totais, pois as tarifas perderam participação ao longo do tempo como percentual das receitas totais; as tarifas são 70% dependentes das taxas de intercâmbio, que também andam de mãos dadas com a dinâmica do cartão de crédito”, comentou o Citi.
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Nubank tem lucro líquido ajustado de US$ 610 mi, alta de 87%
O Nubank (ROXO34) teve um lucro líquido de US$ 552,6 milhões no quarto trimestre de 2024, alta de 85% em relação aos últimos três meses de 2023, levando em conta as variações sem efeitos cambiais. O lucro ajustado foi de US$ 610 milhões, alta de 87%. Em 2024, a instituição teve lucro líquido de US$ 1,97 bilhão, quase o dobro de 2023.
Ao final do ano passado, o banco contava com 114,2 milhões de clientes, com 4,5 milhões adicionados no quarto trimestre e 20 milhões ao longo de todo o ano. No Brasil, foram quase 102 milhões de clientes, fazendo com que o banco ocupe a posição de terceiro maior do país. Do total, 94,9 milhões de clientes são ativos.
O ROE (retorno sobre o patrimônio) atualizado do banco foi de 29% no último trimestre de 2024. Por sua vez, as receitas atingiram um total de US$ 2,99 bilhões, alta de 50%.
“O ano de 2024 foi transformacional para o Nubank”, afirmou o CEO e fundador do banco, David Vélez, no balanço. No ano passado, a fintech expandiu seus serviços, lançado o NuCel, um plano para celulares, e o NuTravel, serviço de produtos para viagens.
