O banco Santander (SANB11) divulgou nesta semana um novo relatório para as ações da Localiza (RENT3). O documento prevê uma alta de cerca de 53% para os papéis da empresa até o fim de 2026.
Segundo os analistas responsáveis, as ações da Localiza estão sendo negociadas a um múltiplo atrativo, após uma queda de 15% desde junho e frente uma baixa de cerca de 1% do Ibovespa no mesmo período.
O preço-alvo dos papéis RENT3 estabelecido pelo Santander é de R$ 56,00 para o fim de 2026, substituindo a estimativa de R$ 58,00 para o fim de 2025. O valor representa uma valorização potencial de cerca de 53% em relação ao preço atual das ações, disse o Suno Notícias.
Entre os fatores que influciaram a revisão do preço-alvo estão a expectativa de continuidade na elevação de preços no setor de aluguel e gestão de frotas (RAC/GTF) , combinada com um avanço menos nos volumes.
A previsão do Santander é que, no segundo trimestre de 202, o lucro líquido seja de R$ 737 milhões, uma queda de 12% em comparação com o trimestre anterior de de 2% abaixo do consenso da Bloomberg. A redução seria explicada por menores volumes na operação RAC, deterioração de resultados financeiros e uma maior depreciação da frota.
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O banco também ajustou as estimativas para o EBITDA da Localiza e as projeções para 2025 e 2026 em 2% e 1%, respectivamente. As ações da Localiza estariam sendo negociadas a 11,6 vezes o lucro estimado para 2025 e 9,5 vezes o de 2026, abaixo da média histórica do setor.
Ainda vale a pena investir em Localiza?
De acordo com o Santander, sim, mas para investidores com visão de longo prazo. A instituição financeira manteve a recomendação de compra (rating outperform) para as ações, destacando que a companhia apresenta fundamentos sólidos e retornos consistentes.
“Vemos a Localiza como uma ação de valor para investidores de longo prazo, baseando-nos na suposição de que a empresa entregará spreads de ROIC acima de 5,0% de forma consistente a partir de 2027”, afirmaram os analistas no relatório.
Apesar disso, o Santander mantem cautela em relação aos papéis RENT3 no curto prazo. Segundo o relatório, o mercado de seminovos segue desafiador, com riscos relacionados à redução de IPI para carros populares, diminuição na oferta de crédito para veículos e aumento da concorrência com montadoras chinesas.
