BHIA3 cai mais de 15% com plano de aumento de capital e dívidas

Loja Casas Bahia em época de Black Friday — Foto: divulgação Casas Bahia

As ações da Casas Bahia (BHIA3) operam em forte queda nesta quarta-feira (25), despencando mais de 15%, após a varejista convocar assembleias de acionistas e debenturistas para deliberar sobre um amplo plano de reestruturação financeira. A estratégia inclui um aumento de capital autorizado de até R$ 13,25 bilhões e um novo ciclo de reperfilamento de dívidas, que pode envolver a conversão de debêntures em ações.

Mercado reage à possibilidade de diluição e à pressão financeira

A forte reação negativa dos investidores ocorre diante do temor de diluição acionária, já que a empresa avalia converter um volume relevante de dívida em participação societária. A proposta será analisada no dia 17 de dezembro, quando:

Debenturistas da 10ª emissão discutirão o novo acordo de renegociação dos papéis;
A Assembleia Geral Extraordinária (AGE) votará o aumento do capital autorizado.

A medida acontece após o balanço do terceiro trimestre mostrar prejuízo líquido de R$ 496 milhões, pressionado principalmente por despesas financeiras. Na divulgação, o vice-presidente financeiro, Elcio Ito, afirmou que o grupo estruturava iniciativas para reforçar o capital e reduzir alavancagem.

Movimento ganha força após conversão bilionária da Mapa Capital

O debate sobre conversão de dívidas se intensificou após a Mapa Capital se tornar a maior acionista da varejista ao transformar R$ 1,40 bilhão em ações em agosto, fruto de acordo com Bradesco e Banco do Brasil, que detinham as debêntures.

Segundo fonte próxima às negociações, desde então outras gestoras (assets) buscaram a companhia para avaliar operações semelhantes. O aumento de capital daria ao conselho maior flexibilidade e permitiria oferecer as mesmas condições a todos os acionistas em eventuais conversões.