As ações do IRB Re (IRBR3) registraram forte valorização nesta segunda-feira (8) após o JPMorgan mudar radicalmente sua visão sobre o papel. O banco americano elevou a recomendação de venda para compra e aumentou o preço-alvo de R$54 para R$64, fazendo com que IRBR3 saltasse quase 10% na bolsa brasileira.
Os analistas destacam que, apesar da valorização de 13% no acumulado do ano, a ação ainda apresenta desempenho inferior ao Ibovespa e ao índice de empresas financeiras brasileiras.
O otimismo do banco se sustenta em múltiplos atrativos e perspectivas de crescimento robusto dos lucros. A companhia negocia a 5,5 vezes o índice preço/lucro em caixa, com expectativa de expansão dos resultados em torno de 16% ao ano entre 2025 e 2027.
No critério preço sobre valor patrimonial, o papel também se mostra interessante, sendo negociado a 1,3 vez com retorno sobre patrimônio projetado entre 23% e 24%.
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“Como resultado, acreditamos que a IRB poderá distribuir 50% dos lucros em 2026, 75% em 2027 e 90% em 2028, gerando dividendos com rendimentos de 8%, 13% e 18%, respectivamente.” avaliou o banco.
O banco vê lucro em caixa distribuível, impulsionado pelo uso de créditos fiscais, pelo índice de solvência confortável, estimado acima de 260% ao final deste ano.
O novo preço-alvo de R$ 64 reflete principalmente o potencial de distribuição de dividendos mais elevados, impulsionados pelo capital excedente e pela realização dos benefícios fiscais disponíveis.
