O conselho de administração da Warner Bros Discovery rejeitou a oferta de US$ 108,4 bilhões apresentada pela Paramount Skydance, alegando falta de garantias financeiras suficientes e riscos relevantes para os acionistas.
Em carta divulgada ao mercado, a companhia afirmou que a Paramount “enganou consistentemente” os acionistas ao afirmar que a proposta em dinheiro, de US$ 30 por ação, estaria integralmente garantida pela família Ellison, liderada por Larry Ellison, fundador da Oracle. Segundo a Warner, essa garantia nunca existiu.
A diretoria destacou que a oferta envolvia “inúmeros riscos significativos” e foi considerada inferior à alternativa estratégica avaliada pela empresa, que inclui um acordo vinculante com a Netflix. A proposta da gigante do streaming envolve pagamento de US$ 27,75 por ação pelos estúdios de cinema e televisão da Warner, seu catálogo e o serviço HBO Max. Sem necessidade de financiamento adicional e com compromissos robustos de dívida.
Na tentativa de pressionar a decisão, a Paramount levou a proposta diretamente aos acionistas da Warner na semana passada. A empresa afirmou ter assegurado um financiamento considerado “sólido”, com US$ 41 bilhões em capital próprio e US$ 54 bilhões em compromissos de dívida firmados com grandes instituições financeiras.
A Warner, no entanto, contestou essa versão. Segundo a companhia, parte do capital prometido estaria vinculada a um truste privado, cujos ativos e obrigações não são públicos. Para o conselho, isso aumenta o nível de incerteza da operação.
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Ao todo, a Paramount apresentou seis propostas para adquirir integralmente a Warner Bros Discovery. As ofertas incluíam estúdios, redes de televisão e ativos como CNN e TNT Sports. Nenhuma delas, porém, foi aceita pela companhia.
Paramount tenta impedir venda da Warner com oferta de US$108 bi
A Paramount Skydance apresentou nesta segunda-feira (8) uma oferta hostil de US$ 108,4 bilhões pela Warner Bros Discovery. O movimento tenta barrar o acordo com a Netflix e é a última tentativa da Paramount de criar um grupo de mídia que rivalize com a líder do streaming.
Na sexta-feira (6), a Netflix venceu uma disputa que durou semanas contra a própria Paramount e a Comcast. Além disso, a gigante do streaming acertou um acordo de US$ 72 bilhões pelos ativos de TV, cinema e streaming da Warner Bros Discovery.
A nova oferta da Paramount avalia a Warner Bros Discovery em US$ 82,7 bilhões, incluindo dívidas, e prevê multa de US$ 5,8 bilhões caso a Netflix desista do acordo. Analistas esperam uma forte reação de autoridades antitruste, dada a escala das empresas envolvidas e o nível de concentração que a fusão poderia gerar.
Desde setembro, a Paramount vem tentando formalizar uma combinação com a Warner. No entanto, as propostas foram rejeitadas. Além disso, a nova oferta inclui o pagamento de US$ 30 por ação, acima dos quase US$ 28 por ação oferecidos pela Netflix.
