A forte valorização da bolsa brasileira em 2025 colocou os fundos de ações no centro das atenções dos investidores.
Com o Ibovespa acumulando avanço próximo de 30% no ano, algumas carteiras conseguiram ir além e registrar retornos superiores a 80%, superando com folga os juros e os principais índices de referência.
Levantamento com dados da Economática mostra que, entre os fundos com patrimônio acima de R$ 500 milhões, 19 produtos encerraram o período até 10 de dezembro com ganhos acima de 40%.
O desempenho reacende o debate sobre as perspectivas para 2026, em um cenário que combina expectativa de queda dos juros e incertezas políticas.
Fundos de ações com maior rentabilidade em 2025
Os melhores resultados do ano vieram, em sua maioria, de fundos classificados como ações livres, categoria que oferece maior autonomia aos gestores na escolha de setores e estratégias.
O destaque ficou com o Infrad Master, da Radar Gestora, focado em infraestrutura, que liderou o ranking com retorno acima de 80%.
Também aparecem entre os líderes fundos conhecidos do mercado, como Alaska Black, SPX Patriot e Absoluto Partners, além de um fundo de dividendos do Bradesco Asset e um fundo de Ibovespa ativo da Itaú Asset, que busca superar o índice por meio de gestão ativa.
Desempenho dos maiores fundos
Entre os dez fundos de maior patrimônio, os resultados variam: alguns apresentam retornos mais moderados, enquanto outros se destacam com desempenhos expressivos, como o SPX Falcon e o Absoluto Partners, que registraram ganhos de 58% e 61%, respectivamente. Veja a lista completa:
Notícias Relacionadas
| Nome | Classificação | Gestora | Retorno no ano % | Patrimônio R$ mil |
| Opportunity Ações | Ações Livre | Opportunity Hdf | 33,97 | 22.201.964 |
| Atmos Master | Ações Livre | Atmos Capital | 44,90 | 11.119.610 |
| Dynamo Cougar Master | Ações Livre | Dynamo Adm. | 41,37 | 10.527.156 |
| Opportunity Lógica Master | Ações Livre | Opportunity Hdf | 34,68 | 6.739.193 |
| SPX Falcon Master | Ações Livre | SPX Capital | 58,52 | 6.646.473 |
| Geração L.Par FIA | Ações Livre | Plural | 29,60 | 5.230.024 |
| Absolute Pace Long Biased Master | Ações Livre | Absolute Gestão | 45,14 | 4.051.424 |
| Squadra Master Long-Biase | Ações Livre | Squadra Investiments | 32,33 | 3.797.022 |
| Absoluto Partners Master | Ações Livre | Absoluto Partners | 61,39 | 3.607.107 |
| Guepardo Institucional | Ações Livre | Guepardo Invest | 28,04 | 3.198.266 |
Saída recorde de recursos contrasta com alta dos fundos
Apesar do desempenho expressivo, os fundos de ações enfrentaram resgates líquidos de R$ 52,8 bilhões em 2025, o maior volume desde o início da série histórica em 2006, segundo dados da Anbima.
Entre os fundos com os maiores patrimônios do mercado, os retornos foram mais moderados, mas ainda relevantes. Produtos como SPX Falcon e Absoluto Partners entregaram ganhos superiores a 50%, mesmo administrando volumes bilionários.
Esse desempenho indica que, mesmo com maior escala e menor flexibilidade operacional, parte dos grandes gestores conseguiu capturar a valorização do mercado acionário ao longo do ano.
Queda dos juros pode sustentar fundos de ações em 2026
A principal aposta para 2026 é a redução da taxa de juros, fator considerado decisivo para a continuidade do bom momento da bolsa. De acordo com analistas, juros mais baixos tendem a favorecer as ações ao aliviar o custo financeiro das empresas e elevar o valor justo dos ativos.
Além disso, a expectativa de desaceleração da inflação pode reduzir os juros reais, ampliando o apetite por risco. Ainda assim, o avanço da campanha presidencial deve aumentar a volatilidade ao longo do ano, com maior clareza política apenas no fim de 2026.
O que esperar dos fundos de ações no próximo ano
A avaliação de gestores e analistas é que os retornos de 2026 tendem a ser mais moderados do que os vistos em 2025. Mesmo assim, o ambiente de juros em queda e reprecificação dos ativos mantém os fundos de ações no radar de quem busca diversificação e exposição à renda variável.
Para o investidor, o recado deixado por 2025 é claro: oscilações fazem parte do caminho, mas a combinação de estratégia, horizonte de longo prazo e carteira balanceada pode gerar resultados relevantes mesmo em cenários desafiadores.
