Wall Street se prepara para uma semana decisiva. A temporada de resultados do quarto trimestre de 2025 começa na próxima semana. Grandes bancos como JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo lideram as divulgações.
JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo divulgam seus números nesta terça (13). Além disso, a Delta Air Lines também reporta amanhã. Consequentemente, o mercado terá os primeiros sinais sobre a saúde das empresas americanas.
O S&P 500 negocia próximo de máximas históricas. O índice está em 6.921 pontos. Dessa forma, os balanços serão cruciais para avaliar a sustentação do rali.
Calendário completo – semana por semana
Esta semana (13 a 17 de janeiro):
- 13/01: JPMorgan Chase e Delta Air Lines
- 14/01: Bank of America, Wells Fargo e Citigroup
- 15/01: Goldman Sachs, Morgan Stanley e BlackRock
Semana de 20 a 24 de janeiro:
- 20/01: Netflix e United Airlines
- 27/01: UnitedHealth, Boeing, General Motors e UPS
Final de janeiro:
- 28/01: Microsoft, Tesla e IBM
- 29/01: Apple
Início de fevereiro:
- 02/02: Meta e Amazon
- 03/02: Alphabet
Final de fevereiro:
- 25/02: Nvidia
O que o mercado espera dos resultados em wall street?
As estimativas apontam crescimento de 8,3% no lucro por ação do S&P 500. Além disso, a receita deve crescer 7,6%. Portanto, seria o décimo trimestre consecutivo de expansão nos lucros.
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Nove dos 11 setores devem apresentar crescimento no lucro por ação. Da mesma forma, dez setores devem registrar aumento de receita. Contudo, o múltiplo P/L está em 21,8 vezes.
Esse nível está acima das médias históricas. Consequentemente, qualquer decepção pode gerar reação negativa forte.
Tecnologia lidera expectativas
O setor de tecnologia deve brilhar neste ciclo. As projeções indicam crescimento de 25,7% no lucro por ação. Além disso, a receita deve subir 17,9%.
Semicondutores devem registrar alta de 31% na receita. Portanto, a inteligência artificial continua impulsionando o segmento. Nvidia lidera as expectativas, com projeção de crescimento superior a 69% no lucro por ação.
Os resultados do setor financeiro darão o tom inicial da temporada. Por um lado, há retomada nas atividades de banco de investimento. Por outro, as margens financeiras enfrentam pressão.
Os investidores avaliarão três pontos principais. Primeiro, as receitas de tarifas. Segundo, o crescimento da carteira de crédito. Terceiro, o impacto dos cortes de juros do Fed.
Qualidade do guidance é crucial
As projeções para 2026 serão observadas com atenção redobrada. O mercado busca sinais de crescimento sustentável. Consequentemente, comentários sobre margens serão decisivos.
Empresas que indicarem controle de custos devem ter reação positiva. Da mesma forma, ganhos de produtividade ligados à IA podem animar investidores. Entretanto, alertas sobre pressões cambiais preocupam.
Algumas companhias têm projeções de crescimento acima de 50%. Entre os destaques tecnológicos estão Nvidia, Broadcom e Palantir. Além disso, Robinhood e Reddit também aparecem na lista.
CoreWeave, Astera Labs e Credo Technology completam o grupo. Portanto, essas ações podem surpreender positivamente.
Setor de consumo pode surpreender
O consumo americano permanece resiliente. Assim, setores defensivos e discricionários podem trazer boas notícias. Materiais e saúde também merecem atenção especial.
Metais e mineração podem sinalizar recuperação cíclica. Consequentemente, investidores devem ficar atentos a esses segmentos.
O dólar forte pode pressionar empresas com receita internacional. Da mesma forma, ajustes nas cadeias de suprimento geram incertezas. Portanto, as empresas devem explicar como lidam com esses desafios.
Comentários sobre produtividade serão observados de perto. Afinal, a inteligência artificial promete ganhos significativos. Contudo, o mercado quer ver resultados concretos.
