Morgan Stanley destaca cenário favorável para ativos brasileiros com realocação global
A empresa projeta que até US$ 66 bilhões (R$ 361 bi) podem fluir para ações de mercados emergentes, caso fundos globais revertam sua subalocação atual.
O banco aponta o Brasil como principal beneficiado, em um contexto de diversificação crescente e cenário econômico multipolar.
Até o momento, investidores estrangeiros já destinaram US$ 4 bilhões a ações brasileiras em 2025.
Contudo, o Morgan Stanley reforça que há espaço para aportes ainda maiores, especialmente com a mudança na estratégia de alocação global.
Morgan Stanley destaca Brasil por liquidez e valuations atrativos
O Itaú BBA, corroborando a visão do Morgan Stanley, ressalta que a fraqueza do dólar (DXY) e a postura dovish do Federal Reserve impulsionam a entrada em mercados emergentes.
Scott Piper, do Itaú USA Asset Management, também preferiu o Brasil ao México, citando a profundidade e diversidade do mercado brasileiro.
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Segundo Piper, o Brasil apresenta valuations descontados entre 1 e 1,5 desvio padrão abaixo da média histórica.
Ele estimou um potencial de rerating de 30% a 40%, além de um carry de aproximadamente 6%, características que atraem investidores.
Morgan Stanley analisa peso dos EUA no MSCI e aponta possível mudança
O Morgan Stanley lembra que os Estados Unidos elevaram sua participação no índice MSCI ACWI de 41% para 64% desde 2008, enquanto os emergentes caíram de 12% para 10%.
O banco acredita que essa tendência pode começar a se reverter, mesmo que de forma gradual, afetando positivamente os mercados emergentes e, especialmente, o Brasil.
Aposta no Brasil e oportunidades na Argentina
Scott Piper indicou uma posição overweight em ações cíclicas domésticas brasileiras, devido à sensibilidade desses ativos ao pico dos juros.
Por outro lado, mantém cautela com cíclicas globais.
Além disso, Piper destaca a Argentina como mercado com potencial, graças à liberação gradual dos controles de capital e possível reinclusão nos índices de mercados emergentes, o que pode atrair novos investimentos.
