B3 e S&P criam índice que mede volatilidade do mercado

A Bolsa de Valores brasileira, B3, junto com a S&P Dow Jones Indices, principal provedora de indicadores do mercado financeiro global, lançam nesta terça-feira (19) o VXBR, espécie de “VIX brasileiro”.

O índice mede a volatilidade do pregão e serve como uma espécie de termômetro sobre a expectativa dos investidores para oscilação dos preços dos ativos brasileiros.

Quanto mais alto está o índice de volatilidade, maior a percepção de risco do mercado. Ou seja, o seu objetivo é dar um cheiro sobre o sentimento dos investidores brasileiros.

Com o código VXBR, a metodologia desse índice foi modelada com base no índice Vix (Cboe Volatility Index, em inglês), propriedade da Cboe Global Markets. 

 A principal diferença é que será medido com base no Ibovespa, em vez de se basear no S&P 500. Ambos os indicadores demonstram volatilidade semelhante em determinados cenários, mas em outros momentos um índice pode exibir mais volatilidade do que o outro, especialmente quando a incerteza está mais elevada no Brasil.

Novo índice da B3

Batizado oficialmente de B3/S&P Ibovespa VIX, o índice de grande nome já fez com que seus próprios criadores esperassem por um apelido. Seu ticker (forma como é encontrado em plataformas de negociação), VXBR, sugere VIX Brasil. 

O termo VIX deriva de Volatility Index, ou índice de volatilidade, em português. Nos EUA, o VIX é frequentemente chamado de “índice do medo”, pois indica as inseguranças e a potencial volatilidade dos mercados.

O indicador norte-americano considera o preço das opções do S&P 500 para um período de 30 dias. A premissa é que as variações nos valores estabelecidos nesses derivativos refletem as expectativas do mercado em relação à volatilidade durante esse período. Se os investidores buscam maior proteção por meio das opções do índice, devido a incertezas no cenário, isso sugere uma volatilidade esperada mais alta. 

As opções, onde são negociados os direitos de compra ou venda do índice a um determinado preço, são utilizadas por investidores que desejam minimizar riscos e por especuladores que buscam maximizar lucros.”