Um próspero ano novo. É isso que se espera para o fluxo de capital estrangeiro na Bolsa brasileira, que em dezembro de 2021 registrava uma entrada liquida de R$ 14,5 bilhões.
O último ano foi marcado por grandes impactos econômicos, não só no Brasil, mas também em todo o planeta. Fatores como a soma da alta nos preços das commodities, o rápido progresso da vacinação contra a Covid-19— que possibilitou a volta das atividades econômicas globais — e a taxa de juros nas mínimas históricas fizeram com que o Ibovespa a registrasse suas máximas históricas acima de 130 mil pontos em junho.
Foto: Gráfico de analise feita ao longo dos ultimos 12 anos / Fonte: B3; XP Investimentos
Com todas essas mudanças o aporte estrangeiro ia de vento em polpa. O acumulado em 2021 foi de R$102,3 bilhões, ante R$ 7,4 bilhões em 2020. Esse é um recorde desde 2009.
Mas, como nem tudo são flores, no segundo semestre do ano as perspectivas se derreteram significativamente. Isso porque as reformas não avançaram, assim como a trajetória fiscal que desandou por conta da flexibilização do teto de gastos, a inflação e os juros crescentes.
Com tudo isso, é impossível não pensar no cenário externo que passava por problemas nas cadeias de abastecimentos, sem contar as políticas fiscais e monetárias expansionistas. A matemática é clara e, ao somar tudo isso, o resultado foi a pressão inflacionaria global, obrigando os mercados a precificarem taxas de juros mais altas.
No fim das contas, o Ibovespa terminou o ano de 2021 com um desempenho negativo de -11,9%. Enquanto isso, o dólar subiu +7,3% em relação ao real. O índice S&P 500 ia bem, subindo 26,9% em dólares, assim como o índice de ações globais, medido pelo MSCI ACWI, registrando uma alta de 16,8% em dólares.
Notícias Relacionadas
Fecha sessão em queda
Petróleo cai, mas fecha semana em alta após corte de taxas do Fed
Sinais de uma economia em desaceleração na China, grande consumidora de commodities, deram aos preços do petróleo um teto
Setor de propriedades
Multiplan (MULT3) se torna top pick do Santander em propriedades
Com uma recomendação de outperform para Multiplan, equivalente à compra, o preço-alvo para a ação foi fixado em R$37.
Resgates de fundos ações e migração para renda fixa
Quem também fechou o ano com desempenho negativo foi a alocação dos fundos de investimentos em ações, que em novembro registrava –R$ 20,5 bilhões em comparação com o mês anterior, chegando a R$ 687 bilhões alocados em ações.
Porém, o maior êxodo mensal dessa classe de ativos em 2021 aconteceu em outubro, com um recorde de fluxo negativo de R$ -57,1 bilhões. Outro fator a ser considerado é que a alocação em ações caiu -0,5p.p. M/M no patrimônio líquido das gestoras, representando apenas 12,6% do total.
No ano, os fundos de ações acumularam resgates de R$72 bilhões, maior numero já visto desde o ano de 2008.
Em contrapartida, os fundos de renda fixa captavam cada dia mais. A indústria possui R$ 4,8 trilhões alocados em renda fixa, equivalentes a 87,2% do seu patrimônio total. No mês de novembro, foi captado um fluxo de R$ 79,5 bilhões (+1,7% M/M) nessa classe de ativos no portfólio dos fundos.
A Bolsa e o pódio acionário
Se formos montar um pódio de investidores da B3, em primeiro lugar estaria o investidor estrangeiro, que representa a sua medalha de ouro de 50,2% de todos as participantes do mercado acionário. Em segundo nesta corrida estariam as instituições com 25,7% e, é claro, as pessoas físicas ocupando o terceiro lugar, sendo uma fatia de 18,6%. Juntos, eles representam 94,6% dos participantes.
Recentemente, mais precisamente na véspera do Natal, os investidores estrangeiros aportaram R$ 587,8 milhões em recursos no segmento secundário da B3 em ações já listadas.
A movimentação aconteceu quando o Ibovespa fechou em queda de 0,33%. Com isso, o fluxo de capital externo no mês fica positivo em R$ 10,69 bilhões, com o montante anual acumulando R$ 66,90 bilhões.
Outra grande movimentação aconteceu no dia 23 de dezembro, quando o investidor pessoa física aportou R$ 51,8 milhões líquidos na B3, o que reduziu o déficit mensal para R$ 1,60 bilhão. O saldo anual de ingressos dos investidores pessoa física ainda é negativo em R$ 5,44 bilhões.
