BB (BBAS3) é a ação ‘mais barata do setor’, diz Santander (SANB11)

O Santander (SANB11) divulgou sua nova carteira recomendada de dividendos para o mês de outubro, e as ações do Banco do Brasil (BBAS3) figuram na lista. Entre os destaques do relatório, a instituição afirmou que as ações do BB são as mais baratas do setor bancário.

O Santander tem recomendação de compra e preço-alvo de R$ 42,50 para as ações do BB (BBAS3). Embora não seja a top pick da instituição no setor, a visão positiva se baseia principalmente na ampla presença física, na carteira de crédito lastreada em operações de agronegócio, na estrutura de captação mais barata, na gestão de fundos do setor público com taxas atrativas e no fato de ser o principal banco do governo para operações de grande porte.

“O Banco do Brasil está atualmente negociando a um múltiplo P/VPA de 0,76x, abaixo do árduo período de 2015-16, quando o ROE atingiu o patamar de 7,5% (2016). Em termos comparativos, o ROE do BB no 2T24 foi de 21,6%. Dessa forma, apesar do risco político por ser uma companhia estatal, acreditamos que ainda existe um risco assimétrico para cima em seu valuation”, afirmou o relatório, de acordo com o “Suno”.

Os analistas também afirmam que, entre 2022 e 2023, o banco fechou o gap de rentabilidade em relação aos seus pares privados.

“É importante ressaltar que, mesmo em caso de piora do cenário macroeconômico, acreditamos que o Banco do Brasil esteja em uma posição melhor, dada sua exposição ao setor do agronegócio, que sustentou o PIB brasileiro nas últimas décadas. Isso também deve ser positivo quando se considera a qualidade dos ativos (inadimplência), que esperamos ser controlada ao longo de 2024”, acrescentou o texto.