Bradesco (BBDC4): após JP, Itaú corta recomendação

O Itaú BBA seguiu os passos do JPMorgan e cortou a recomendação das ações preferenciais do Bradesco (BBDC4) de outperform (equivalente à “compra”) para market performa (equivalente à “neutra”). Já o preço-alvo passou de R$ 23 para R$ 21 ao final de 2023.

Segundo analistas do Itaú BBA, a reclassificação foi em função da deterioração da qualidade do crédito e da margem financeira líquida (NII, na sigla em inglês). 

Ainda, olhando para o próximo trimestre, o BBA projeta outro conjunto de resultados fracos. Não apenas os índices de inadimplência de varejo estão em alta, mas a contaminação da carteira de pequenas e médias empresas (PMEs) também afetam o terceiro trimestre de 2022.

Para os analistas, os resultados financeiros na divisão de seguros provavelmente serão afetados de forma negativa pela inflação mais baixa e índices de sinistralidade elevados. 

Há também preocupações com a inadimplência corporativa no ano que vem, uma vez que a economia enxerga possíveis desacelerações. Com isso, o BBA diminuiu as precisões de lucro para o Bradesco em 2022 e 2023, respectivamente, em 4% e 10%. Em 2023, analistas prevêem aumento na receita de 8%, para R$ 29,3 bilhões.