BZQ: conheça o ETF que lucra com a queda do Ibovespa

O atual cenário macroeconômico é desfavorável a diversos setores de atuação de empresas que estão listadas Bolsa, o que tem causado a queda do principal índice acionário do Brasil, o Ibovespa. Entretanto, como algumas coisas na vida, na Bolsa, quando um perde o outro ganha. Isso porque existe um fundo de índice (ETF) que aposta na queda do Ibovespa. Ou seja, sua rentabilidade aumenta conforme o índice cai.

Nos últimos 30 dias, o ETF (Exchange Traded Funds – fundos de índice) americano ProShares UltraShort MSCI BRAZIL CAPPED teve alta de 48,42%, contra uma queda de 11,72% do Ibovespa no mesmo período. Este fundo de índice tem um portfólio baseado na exposição inversa ao índice MSCI Brazil, lançado em 2001, que representa ações de empresas de média e grande capitalização do Brasil. Ou seja, se essas empresas que compõem o índice performam mal no Ibovespa, o fundo acaba rentabilizando mais.

O analista Bruno Komura, da Ouro Preto Investimentos, diz que pode representar uma boa oportunidade no curto prazo, já que a alta de juros pode ser prejudicial para o mercado de ações. 

“Dado o cenário atual, a ideia é esperar por mais oportunidades, mas é uma forma muito simples de você apostar contra o Brasil. O mercado ainda deve cair. No caso do BZQ, vale a pena comprar sim, é uma forma de apostar na queda”, disse Komura.

Nas últimas semanas, por causa das recentes quedas dos mercados globais e no Brasil por receio dos juros e da inflação, a performance do BZQ teve um desempenho acima da média. Fabrício Gonçalvez, CEO da Box Asset Management, explica que isso se deu devido à alta exposição do fundo na posição vendida no mercado e também destacou que é preciso medir os riscos antes de investir em um ETF como o BZQ. 

“Por se tratar de um instrumento alavancado, é necessário medir os riscos antes do investimento, já que assim como nos ganhos, as perdas podem ser relevantes caso o mercado venha a apresentar altas com consistência. Além disso, o volume de negociação é reduzido (risco de liquidez) e as taxas são maiores se comparado aos ETFs não alavancados”, afirmou Gonçalvez.

Para o analista Bruno Komura, investir em ETFs, no cenário atual, é uma ótima forma de diversificação de carteira, mas é preciso ficar atento à exposição que o fundo traz ao investidor. 

“Os ETFs, principalmente os americanos, conseguem te dar acesso a vários tipos de investimentos, mas tem bastante risco, precisa conhecer bastante, tem que saber o que ele tem na carteira para conseguir medir os riscos. Não pode ir só pela rentabilidade. Normalmente, você espera que o índice suba para você lucrar, mas no caso do BZQ, por exemplo, é ao contrário, é um ETF que tem uma peculiaridade que, na verdade, você aposta na queda do índice. Você espera que o índice caia para você ganhar dinheiro. Tem que estar atento ao tipo de exposição que você ganha ao comprar um ETF como o BZQ”, disse o analista.

Os analistas afirmam que para se proteger do cenário de inflação local (e também global) e da alta de juros é importante contar com um percentual de dólares e reservas como ouro na carteira de investimentos.