Café com BPM: ‘Super Quarta’ rouba holofotes das bolsas globais

Os índices futuros dos EUA e as bolsas europeias registram quedas, nesta quarta-feira (20), com os investidores aguardando a decisão sobre juros do Fomc (Federal Open Market Committee) do Fed (Federal Reserve) nos EUA.

Aqui no Brasil, a expectativa em torno das decisões do Fed e do Copom foi evidenciada ontem pela baixa atividade no Ibovespa, pela estabilidade do dólar e pela leve queda na curva do DI.

Antes da conclusão dessas importantes decisões de política monetária, os investidores mostraram-se relutantes em assumir riscos, uma vez que a dinâmica futura do fluxo de capital depende das próximas medidas relacionadas às taxas de juros nos EUA e à Selic no Brasil.

No último dado disponível, na última sexta-feira (15), os investidores estrangeiros injetaram R$ 2,95 bilhões na B3, marcando a primeira entrada de março. Entretanto, no acumulado do mês, houve uma saída líquida de US$ 3,8 bilhões e, no ano, uma fuga de US$ 21,2 bilhões, resultando em um saldo negativo considerável.

Bolsas globais aguardam ata do fed

As bolsas globais serão guiadas pelas decisões divulgadas no dia mais aguardado da semana. As grandes expectativas estão concentradas tanto no potencial de surpresas reservado tanto pelo Fed, às 15h (horário de Brasília), quanto pelo Copom, a partir das 18h30 (horário de Brasília).

A decisão do Fed é seguida por uma coletiva de imprensa liderada por Powell meia hora depois.

Ao BP Money, analistas afirmaram que o mercado financeiro já sabe o que esperar das decisões em relação aos juros. A grande atenção, portanto, está voltada para as justificativas dos posicionamentos.

A previsão é de um corte de meio ponto percentual na taxa Selic, passando de 11,25% para 10,75%. No entanto, o comunicado desperta grande expectativa e pode gerar alta volatilidade, especialmente se houver a retirada do plural indicando possíveis novos cortes de 0,50 ponto percentual nas “próximas reuniões” (maio e junho). 

Nos EUA, os próximos passos do Fed também são de grande interesse. Embora o mercado esteja precificando a manutenção da taxa de juros, pela quinta vez consecutiva, há interesse em saber se a primeira redução ocorrerá realmente em junho e quantos cortes mais serão projetados pelo gráfico de pontos até o final do ciclo.

EUA

Os mercados americanos operam de lado nesta quarta-feira (20), com Wall Street apostando que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas.

O consenso entre os economistas em Nova York é que o Fed provavelmente manterá sua estratégia de três cortes, embora possa adiar o início do ajuste de queda para o segundo semestre, devido às incertezas em relação à trajetória da inflação.

Desde os últimos dados de inflação, que ainda permanecem pressionados, especialmente o CPI e o PPI, o mercado começou a especular sobre a possibilidade de um ciclo mais curto de relaxamento monetário. No entanto, essa visão ainda é mais uma aposta arriscada do que uma convicção sólida.

Cotação dos índices futuros dos EUA:

Dow Jones Futuro: -0,06%

S&P 500 Futuro: -0,09%

Nasdaq Futuro: -0,05%

Bolsas asiáticas

Após o banco central chinês (PBoC) decidir manter suas principais taxas de juros inalteradas, os mercados asiáticos encerraram a sessão com a maioria dos índices em alta.

O PBoC anunciou na noite anterior que as taxas de referência para empréstimos (LPRs) de 1 e 5 anos permaneceriam em 3,45% e 3,95%, respectivamente, mantendo-as estáveis em relação ao mês anterior, quando a taxa mais longa foi reduzida.

O otimismo nos mercados asiáticos também foi impulsionado pela expectativa em torno do anúncio da política monetária do Federal Reserve (Fed).

Shanghai SE (China), +0,55%