As ações da Camil (CAML3) receberam recomendação de compra do J.P. Morgan. Além disso, o banco norte-americano estipulou um preço-alvo de R$ 11,00.
Em relatório, os analistas da instituição financeira reiteraram que o recente aumento dos preços do arroz apoia em 15% o crescimento das receitas da Cemil. Segundo o J.P. Morgan, existe uma correlação significativa histórica entre os preços da Camil e o preço do arroz no Brasil.
Recentemente, essa correlação havia desaparecido, com uma dissociação apoiada pelos recentes esforços de diversificação da empresa.
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“No entanto, não acreditamos que esta dissociação seja justificada, dado que o arroz continua sendo o produto mais relevante para a Camil, compondo cerca de 25% do faturamento consolidado”, pontuaram.
Nos últimos meses, os preços internacionais do arroz têm subido em meio a preocupações com os impactos do El Niño na produção e à imposição pela Índia de uma proibição de exportação de arroz branco Indica.
“No geral, a melhoria das expectativas, especialmente em grãos, nos leva a prever um crescimento de receita no segmento de alta rotatividade de 15% ao ano para 2023, atingindo R$ 5,7 bilhões. Além disso, vemos as margens Ebitda neste segmento de negócio atingindo 8% até o final do ano”, afirmaram os analistas do banco sobre a Camil.
Cemig (CMIG4): J.P. Morgan recomenda compra
As ações da Cemig (CMIG4) receberam recomendação de compra do J.P. Morgan. Além disso, o banco norte-americano estipulou um preço-alvo de R$ 18,50.
Em relatório, os analistas do J.P. Morgan afirmaram que a Cemig tem apresentado bons resultados nos últimos meses, capex de crescimento com retornos atrativos e avaliação atraente.
Além disso, a instituição financeira apontou que a estatal possui forte projeção de lucros em 2023 com a conclusão da revisão tarifária em maio, ganhos projetados no negócio de geração e transmissão, números bons da Gasmig, continuação de um programa de eficiência, alienações de ativos e melhoria da alocação de capital como catalisadores.
Os analistas da casa enxergam a Cemig sendo negociada com uma Taxa Interna de Retorno (TIR) implícita de 12,2%, superior à média do segmento de 11,6%, e negociando a 5 vezes o EV/Ebitda em 2024-2025.
