O Citi decidiu expandir o número de ações em sua carteira de menor volatilidade (MPV), adicionando Vibra (VBBR3), Rede D’Or (RDOR3), Mercado Livre (MELI34) e Arezzo (ARZZ3).
Em contrapartida, foram excluídas Raízen (RAIZ4), para dar lugar à Vibra, e Eletrobras (ELET3), para reduzir a exposição ao setor de utilities, que tem apresentado volatilidade entre 30% e 40%.
A decisão de ampliar o portfólio para 12 ações ocorre após o banco constatar que montar uma carteira bem-sucedida com ações brasileiras tem se mostrado “bastante desafiador” pelo segundo mês consecutivo.
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Carteira MPV do Citi
A carteira MPV do Citi enfrentou “mais um mês difícil”, registrando uma queda de 0,7%, enquanto o Ibovespa teve uma alta de 3,2%.
“Estamos fazendo mudanças nos nomes para a MVP, mas a partir deste mês decidimos aumentar o número de ações nas MVPs dos 10 anteriores para uma faixa entre 10-15. Dessa forma, poderemos oferecer ideias de investimento adicionais por meio de nosso portfólio. Este mês temos 12 nomes”, afirma o time do Citi.
A composição atual da carteira é a seguinte: Vivo (5%), Stone (10%), Vibra (10%), Petro Rio (10%), Cyrela (5%), Rede D’Or (10%), Smartfit (10%), Mercado Livre (10%), Arezzo (5%), Sabesp (10%), Copel (5%) e Equatorial (10%).
A inclusão de Vibra ocorre devido ao otimismo do Citi em relação à indústria de distribuição de combustíveis e à estratégia comercial da companhia, que se concentra em postos de alta performance.
“Acreditamos que a empresa está bem posicionada para capturar o crescimento do volume. Além disso, as margens parecem estar melhorando e estamos construtivos com o segundo trimestre”, diz o banco.
A adição de Rede D’Or ocorre devido a dois fatores combinados que devem quase dobrar os ganhos entre 2023 e 2025.
O primeiro é a perspectiva de crescimento robusto no seu negócio principal de hospitais, impulsionada pela retomada da expansão dos leitos operacionais e pela parceria estratégica com o Bradesco.
O segundo fator são as oportunidades de margens atraentes, especialmente com o contínuo processo de recuperação da sinistralidade dos planos de saúde (MLR) da Sulamérica.
Outras ações
O Mercado Livre continua a superar os concorrentes locais no comércio, além de avançar na monetização de anúncios e nas receitas de envio a um ritmo mais rápido do que o esperado. O Citi também está mais otimista em relação às margens, devido à diluição consistente de despesas gerais e administrativas (G&A) e ao aumento dos fluxos de receitas de maior margem.
