Cogna (COGN3) e Yduqs (YDUQ3): JP Morgan mantém recomendação neutra

O J.P. Morgan manteve recomendação neutra para as ações da Cogna (COGN3) e Yduqs (YDUQ3). Em relatório, o banco norte-americano afirmou que ambas empresas têm reportado resultados sólidos, mas considera que estão relativamente bem precificadas em comparação com o restante do setor.

Em contrapartida, o J.P. Morgan reiterou que não está incluindo uma reformulação do FIES em suas estimativas, o que poderia trazer um aumento adicional de 22-28% para ambas as ações.

A instituição financeira elevou suas projeções de receita em 6% e 10% para 2023 e 2024, respectivamente, que poderão ser impulsionadas pelo forte desempenho digital e também nos campi em massa.

Além disso, a casa também aumentou as estimativas de Ebitda ajustado em 3% e 6%, respectivamente, incorporando alguma recuperação na margem do campus em massa, parcialmente compensada por margens de prêmio mais baixas.

Para a Cogna, o J.P. Morgan ainda elevou suas estimativas de receita em 2% para 2023 e 2024, com expectativas maiores para a Vasta, um pouco mais altas para a Kroton e mais baixas para a Saber.

J.P. Morgan recomenda compra da Camil (CAML3)

As ações da Camil (CAML3) receberam recomendação de compra do J.P. Morgan. Além disso, o banco norte-americano estipulou um preço-alvo de R$ 11,00.

Em relatório, os analistas da instituição financeira reiteraram que o recente aumento dos preços do arroz apoia em 15% o crescimento das receitas da Cemil. Segundo o J.P. Morgan, existe uma correlação significativa histórica entre os preços da Camil e o preço do arroz no Brasil.

Recentemente, essa correlação havia desaparecido, com uma dissociação apoiada pelos recentes esforços de diversificação da empresa.

“No entanto, não acreditamos que esta dissociação seja justificada, dado que o arroz continua sendo o produto mais relevante para a Camil, compondo cerca de 25% do faturamento consolidado”, pontuaram.

Nos últimos meses, os preços internacionais do arroz têm subido em meio a preocupações com os impactos do El Niño na produção e à imposição pela Índia de uma proibição de exportação de arroz branco Indica.

“No geral, a melhoria das expectativas, especialmente em grãos, nos leva a prever um crescimento de receita no segmento de alta rotatividade de 15% ao ano para 2023, atingindo R$ 5,7 bilhões. Além disso, vemos as margens Ebitda neste segmento de negócio atingindo 8% até o final do ano”, afirmaram os analistas do J.P. Morgan sobre a Camil.