No mercado de fundos imobiliários existem diversos segmentos para investir. Uma das opções são os fundos de CRI, caracterizados por serem títulos de renda fixa, no qual o investimento é retornado com o um índice do mercado (IGP-M ou IPCA) atuando sobre o aporte inicial, somado a uma taxa definida no momento da aquisição do CRI.
Alguns analistas e profissionais do mercado financeiro afirmam que investir em fundos de CRI pode ser a melhor opção para o investidor pessoa física. Desta forma, o fundo imobiliário de crédito high yield da Hectare Capital, HCTR11, se destaca como uma opção promissora.
O FII HCTR11 é o maior fundo da Hectare Capital e já ultrapassou o valor patrimonial de R$ 1 bilhão. Em um ano, o fundo já captou R$ 1,4 bilhão, atingindo um patrimônio líquido de
R$ 1,7 bilhão. Além de ser considerado o fundo que teve o maior yield dos últimos três meses, alcançando 4,39% no período, de acordo com classificação do Clube FII.
O cenário de inúmeras elevações na taxa básica de juros da economia brasileira impulsiona a rentabilidade dos fundos. Com a sexta alta consecutiva, e a mais ampla desse ciclo, decidida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central, houve o avanço da Selic de 6,25% para 7,75% ao ano e, consequentemente, conduzirá maiores resultados para o Fundo HCTR.
Conhecido como fundos de papéis, este investimento possui uma boa rentabilidade justamente pela característica de ser um título indexado à inflação. Desta forma, por ser atrelado ao CDI, ele se beneficia com o aumento dos juros.
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“Se você investe em um fundo que tem uma carteira de títulos indexados ao IPCA, você estará protegendo a sua carteira e seu patrimônio, repassando inflação, uma vez que todos os títulos tem rentabilidade real”, afirma Pedro Queiroz, head de renda variável da BP Money.
O especialista destaca, no entanto, que é importante se atentar quanto ao IPCA, que no momento se encontra em uma subida contínua na montanha russa da inflação, e teve sua última projeção apresentando mais um avanço de 9,33% para 9,77%, de acordo com último relatório Focus do Banco Central. No entanto, faz-se necessário salientar que com a queda deste medidor, irá refletir sobre a rentabilidade dos fundos de papéis, gerando um menor lucro.
A maioria dos investimentos é indexado à inflação, cerca de 93% da carteira, a partir da maior exposição ao IPCA atingindo 52,1% do patrimônio líquido apresentado em junho. Somado aos 25% atrelado ao CDI. De acordo com o relatório gerencial, a taxa média dos títulos investidos equivale a IPCA + 10,6% ao ano, com duration de 2,7 anos.
O fundo, que tem como principal objetivo proporcionar aos cotistas a valorização e a rentabilidade de suas cotas, é alocado por diversos segmentos. Sua maior concentração está alocada no CRI, com 66,1%; seguido pelo fundo imobiliário da gestora Hectare, representado por 25,7%; e por fim seus ativos referente ao caixa ocupam 8,2%.
fundo imobiliário da gestora Hectare. 65,7% em participação do patrimônio líquido alocado em CRIs, 12,1% em fundos imobiliários, somado a outros 22,2% em caixa, aponta o relatório gerencial de junho de 2021.
O FII HCTR estreou no mercado financeiro (IPO, na sigla inglês) na B3, bolsa de valores brasileira, em julho de 2019, quando distribuiu bons rendimentos aos cotistas. Os resultados positivos foram consequência da estratégia de investimento baseada na aplicação em CRIs e carteiras de recebíveis para desenvolvimento imobiliário nos mercados de loteamentos, resorts multipropriedade, incorporação e outras oportunidades residenciais, que apresentavam elevado potencial de retorno ajustado pelo risco.
