N avaliação da Fitch, agência de classificação de risco norte-americana, a venda de uma participação de 11% na CSN Mineração (CMIN3) por cerca de R$ 4,4 bilhões à Itochu Corporation ajudará a Companhia Siderúrgica Nacional (CSNA3) a reduzir sua alavancagem em um momento de dificuldades operacionais.
No relatório, assinado pelos analistas Hector Collantes e Debora Jalles, a Fitch vê que a operação não afeta as notas de crédito da CSN, mas viria em bom tempo considerando um momento de baixa geração de caixa pelo cenário desafiador do aço.
A partir da entrada dos recursos, a CSN conseguiria reduzir a alavancagem de 3,3 vezes esperado para o fim de 2024 para 2,9 vezes.
No entanto, ainda assim, a meta de longo prazo para o indicador da empresa – em 2,5 vezes – ainda ficaria longe e seria alcançada só nos próximos três anos, de acordo com o “InfoMoney”.
A Fitch afirmou que a empresa que nota de crédito “BB” avaliada para a CSN pode ser elevada caso sua alavancagem fique abaixo de 2,5 vezes de maneira consistente. No cenário contrário, caso fique acima de 3,5 vezes, a nota será rebaixada.
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A CSN (CSNA3) informou aos acionistas, na quarta-feira (16), que o Conselho de Administração da companhia aprovou a proposta não vinculante com a Itochu Corporation para a venda de participação minoritária de até 11% em sua controlada CSN
Mineração (CMIN3).
A operação acontecerá por um preço por ação de R$ 7,50, um prêmio de 26,9% frente a cotação de fechamento da última quarta-feira (16), de R$ 5,91. A companhia vai embolsar cerca de R$ 4,538 bilhões.
A CSN destacou que a consumação da potencial operação está sujeita à aprovação prévia da companhia e da Itochu Corporation, e os termos finais estão sujeitos à celebração dos documentos definitivos, os quais incluirão condições usuais para operações desta natureza, tais como a aprovação pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica).
Ainda de acordo com a controladora, a governança e estrutura de controle da CSN
Mineração não serão afetadas.
