Um grupo de bancos liderado pelo alemão Deutsche Bank deve vender um empréstimo alavancado de US$ 550 milhões (cerca de R$ 2,7 bilhões) para financiar a compra da rede brasileira de churrascarias Fogo de Chão pela empresa americana de investimentos privados Bain Capital.
As informações foram publicadas pela Bloomberg, que ouviu pessoas próximas à negociação. Pelo acordo que vem sendo costurado, os investidores que desejarem se tornar credores no empréstimo poderão apresentar suas ofertas na segunda-feira (11).
Em uma aquisição alavancada, bancos se unem para emprestar dinheiro e viabilizar o negócio. Depois eles vendem a dívida para investidores privados.
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Ainda de acordo com a Bloomberg, pelo menos 10 empresas recorreram a empréstimos desse tipo nos Estados Unidos somente nesta semana.
Venda por valor bilionário
No dia 16 de agosto, a tradicional churrascaria Fogo de Chão anunciou que foi vendida para a empresa norte-americana Brain Capital. Segundo a Reuters, o acordo de compra foi avaliado em US$ 1,1 bilhões, cerca de R$ 5,5 bilhões. Além disso, o valor inclui eventuais dívidas da companhia.
O acordo de venda marca uma vitória para a empresa de private equity Rhône Capital, que adquiriu a Fogo de Chão em 2018, por US$ 560 milhões. Segundo as fontes disseram à Reuters, a empresa fez mais que três vezes o montante investido na rede de churrascarias.
Antes de bater o martelo sobre a venda da rede de churrascarias, a Rhône Capital chegou a estudar uma relistagem das ações da Fogo de Chão nas bolsas de valores.
A expectativa da Fogo de Chão, é de que a transação seja concluída em setembro e que deva ficar sujeita às condições habituais desse tipo de negócio, incluindo as aprovações regulatórias necessárias. O financiamento da dívida para a transação está sendo liderado pelo Deutsche Bank, que também está atuando como consultor financeiro da Brain Capital.
A Fogo continuará a operar com sua atual equipe de gestão, liderada pelo CEO Barry McGowan.
Histórico
Fundada na Serra Gaúcha em 1979, a Fogo tem 76 unidades espalhadas pelo mundo, sendo que nos EUA são 58. A rede está em seu terceiro ano de crescimento anual de 15%.
A rede foi fundada pelos irmãos Arri e Jair Coser, que começaram a expansão para outros países. A primeira loja nos EUA abriu em 1997, no Texas. Em 2006, os fundadores receberam um aporte da GP Investimentos em troca de 35% do capital. Cinco anos depois a gestora assumiu a totalidade do negócio, que já tinha o nome de FC Holdings.
Em 2012, a GP vendeu a rede por US$ 400 milhões para o fundo de private equity Thomas H Lee Partners, que três anos depois fez o IPO da empresa na Nasdaq. Há cinco anos, a rede passou para as mãos da Rhône.
