A FS Infraestrutura, empresa ligada à produtora de etanol de milho FS, vai captar R$ 350 milhões com debêntures para investir na compra de 166 vagões e cinco locomotivas, como informou o “Valor Econômico”. Os papeis, que vencem em dez anos, vão ter remuneração máxima de DI mais 1,3% ao ano.
Se houver recursos excedentes após a compra dos vagões e locomotivas, eles vão ser utilizados para reforçar o capital de giro da empresa.
A primeira integralização da oferta vai ocorrer em 15 de janeiro, com emissão coordenada pelo Santander.
Empresas repensam emissão de debêntures no início de 2025
As empresas estão revendo seus planos de captação com debêntures no começo de 2025 em razão das incertezas sobre o equilíbrio fiscal do país e a taxa Selic, avaliaram bancos de investimento ouvidos pelo “Valor”. De acordo com esses agentes, as companhias que puderem esperar devem fazer uma pausa nessas emissões.
Porém, observam que o momento não é de pânico, mas também não é de urgência para novas ofertas.
Devem seguir com as emissões as empresas de infraestrutura, que trabalham com projetos e prazos, portanto precisam cumprir prazos; e as companhias com vencimentos próximos. Nesses casos, as empresas devem tentar diminuir os impactos dos juros baixos com estratégias como diminuir o volume ou o prazo das emissões.
Debêntures incentivadas batem recorde de R$ 120 bi em emissões no ano
Através das debêntures incentivadas, as empresas captaram o valor recorde de R$ 120,3 bilhões de janeiro a novembro, segundo dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais).
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Esse número representa um crescimento de 77,4% em relação ao montante registrado em todo o ano de 2023 (R$ 67,8 bilhões). Em novembro, as ofertas somaram R$ 8,5 bilhões.
Em 2024, as debêntures incentivadas tiveram os melhores resultados desde 2011, quando foram criadas pela Lei 12.431, segundo o “Valor”. Além disso, o mercado secundário ficou mais líquido no ano e deve continuar com resultados positivos em 2025.
No acumulado do período, o setor de Energia Elétrica continua liderando no ranking de debêntures emitidas, concentrando 39,4% do volume total, seguido por Transportes e Logística (23,5%) e Saneamento (10,1%).
O setor de Mineração entra na categoria Outros, que este ano responde por 9,2% das emissões, destacou a Anbima ao relembrar uma operação da Vale em novembro. O prazo médio dos papéis alcançou 12,6 anos no período, superando a média de 7,8 anos observada nas debêntures em geral (com e sem benefício fiscal).
Em paralelo a isso, as debêntures incentivadas do mercado secundário, alcançaram o volume recorde de R$ 254,7 bilhões, quase o dobro (crescimento de 97,3%) em relação ao registrado em 2023 completo.
“Os resultados mostram a evolução desse instrumento ao longo dos anos, atraindo cada vez mais empresas e investidores em uma trajetória sustentável, e ganhando cada vez mais importância na matriz de financiamento dos investimentos em infraestrutura”, afirmou Cristiano Cury, coordenador da comissão de renda fixa da Anbima, em nota, segundo o veículo de notícias.
