O mercado brasileiro de ativos globais encerrou 2025 em forte expansão. Segundo dados da B3, o estoque total de BDRs e ETFs globais atingiu R$ 57,2 bilhões, consolidando o segmento como uma das principais alternativas de diversificação internacional para investidores locais.
Além disso, a base de investidores em BDRs de ações chegou a 1 milhão de contas. Já os BDRs de ETFs somaram 37.472 investidores, um crescimento de 5% em relação ao ano anterior. Assim, o avanço ocorreu mesmo em um ambiente de maior seletividade, o que reforça a maturidade do mercado.
Estoque cresce e ETFs ganham espaço
O valor sob custódia avançou de forma consistente ao longo de 2025. Por um lado, os BDRs não patrocinados alcançaram R$ 26 bilhões, alta de 9% frente aos R$ 23,8 bilhões registrados em dezembro de 2024.
Os BDRs de ETFs apresentaram o crescimento mais acelerado do segmento. Pois, o estoque chegou a R$ 5,3 bilhões, um salto de 40% na comparação anual. Enquanto isso, os BDRs patrocinados encerraram o ano com R$ 25,9 bilhões em custódia.
Volume negociado dispara ao longo do ano
O aumento da base de investidores também se refletiu no volume financeiro. Em 2025, os BDRs movimentaram R$ 214 bilhões, o que representa uma alta de 47% frente aos R$ 146 bilhões registrados em 2024.
Os ETFs globais negociaram R$ 12,3 bilhões, avanço de 56% em relação ao ano anterior. Dessa forma, o mercado mostrou maior profundidade e liquidez.
“A evolução dos indicadores em 2025 demonstra a maturidade desse mercado, que hoje se consolida como um dos principais caminhos para diversificação com ativos internacionais”, avaliou Bianca Maria, gerente de Produtos da B3.
Liquidez bate recordes e estrangeiros lideram
O volume médio diário negociado (ADTV) atingiu recorde em novembro, quando o mercado de BDRs alcançou R$ 1,1 bilhão. Esse patamar ficou 28% acima da média registrada no mesmo mês de 2024.
Notícias Relacionadas
Já nos BDRs de ETFs, o ADTV chegou a R$ 71 milhões em dezembro. Nesse caso, o avanço foi de 39% na comparação anual.
Ao mesmo tempo, o investidor estrangeiro consolidou-se como o principal provedor de liquidez em 2025, respondendo por 59,55% do ADTV. Na custódia, investidores institucionais e estrangeiros mantiveram participações próximas, com 36% e 34%, respectivamente.
Nos ETFs globais, o volume foi liderado por institucionais (54%) e não residentes (37%). Ainda assim, as pessoas físicas seguem como maioria em número de investidores.
BDRs mais negociados em 2025
Entre os BDRs de ações, os papéis mais negociados ao longo do ano foram:
- JBSS32
- INBR32
- XPBR31
- AURA33
- TSLA34
- NVDC34
- EVEB31
- G2DI33
- GROP31
- MELI34
Em dezembro, a JBSS32 liderou o ranking mensal, com ADTV de R$ 86,4 milhões. Já entre os ETFs globais, o então destaque foi o BACW39, responsável por 18% do volume do segmento, com R$ 3,5 milhões em média diária.
Por fim, o índice BDRX avançou 3,3% em dezembro e acumulou alta de 8,4% em 12 meses, refletindo a valorização dos ativos globais no período.
