GPA (PCAR3): Casino próximo de dar calote, diz agência

A agência de classificação de risco Standard & Poor’s (S&P) rebaixou de CCC- para CC as notas de crédito que do grupo francês Casino, controlador da rede de supermercados Pão de Açúcar (PCAR3). Segundo a agência, um calote do Casino é iminente. As informações são do jornal “O Globo”.

Na semana passada, o grupo fechou acordo preliminar com os credores para reestruturar uma dívida de € 6 bilhões (R$ 31 bilhões) e passou a ser comandando pelo bilionário tcheco Daniel Kretinsky, que substituiu Jean-Charles Nouri no comando da varejista francesa.

Na avaliação da S&P, o acordo fechado não é suficiente para resolver os problemas financeiros do Casino. O acordo prevê uma injeção de € 1,2 bilhão, mas analistas estimam que a rede precisa de algo entre € 2,5 bilhões e € 3 bilhões em dinheiro novo. O acordo converterá € 4,9 bilhões de dívida em ações. A expectativa é que até setembro o acordo final com os credores seja definido.

A S&P avalia que uma inadimplência do grupo francês pode acontecer pela falta de pagamento de juros da dívida. A agência manteve a perspectiva negativa para os ratings do Casino.

De acordo com a instituição, um rebaixamento para o nível D (calote) vai acontecer se o Casino prosseguir com a reestruturação financeira da forma como foi anunciada, ou se o grupo não honrar os compromissos financeiros segundo o cronograma original.

No final de junho, o Casino anunciou que pretende vender suas filiais sul-americanas, incluindo a participação no Grupo Pão de Açúcar (GPA) e na rede colombiana Éxito. Trata-se de mais uma alternativa para reduzir suas dívidas e garantir sustentabilidade econômica do grupo.

 Casino e consórcio devem firmar acordo em setembro

O Grupo Pão de Açúcar informou na semana passada que seu controlador, o grupo francês Casino, no âmbito de sua reestruturação de dívidas, firmou um acordo preliminar com o consórcio formado pela EP Global Commerce a.s., Fimalac e Attestor, para fortalecer a reestruturação de suas dívidas financeiras.

Em fato relevante, o GPA escreveu que o Casino e o consórcio deverão fechar um acordo definitivo em setembro de 2023, com data de efetiva implementação durante o primeiro trimestre de 2024, sendo que os acionistas do Casino serão materialmente diluídos e o Rallye, controlador do grupo francês,  perderá seu controle.

Questionado pelo GPA, o Casino informou que o acordo consta o compromisso de manter a sua posição atual, direta e indiretamente, de 98% das ações e do capital votante na Cnova N.V. e a venda de ativos non-core de Casino, incluindo os ativos Latam.