As ações do IRB Brasil (IRBR3) tiveram seu preço-alvo elevado de R$ 40 para R$ 44 pelo Citi. Em documento, o banco norte-americano afirmou que a resseguradora superou as expectativas no terceiro trimestre de 2023, quando lucrou R$ 47,7 milhões.
“O IRB finalmente conseguiu apresentar resultados positivos consistentemente, melhorando gradualmente a lucratividade e aliviando preocupações sobre necessidade de levantar capital”, disse o banco em relatório.
Apesar do otimismo em relação aos resultados de curto e médio prazo para o IRB, os analistas da instituição financeira acreditam que o desempenho recente das ações já refletiu parte da perspectiva mais positiva pela frente.
O Citi estima um lucro líquido recorrente para 2023 e 2024 de R$ 137 milhões e R$ 325 milhões, +52% e 32% em relação às estimativas anteriores, respectivamente.
“Atualmente, vemos as ações sendo negociadas com um Preço/Valor Patrimonial de 0,8 vez para 2024 e projetamos um retorno sobre patrimônio (ROE, na sigla em inglês) de longo prazo de 15%”, explanou a casa.
IRB Brasil (IRBR3): J.P. Morgan eleva preço-alvo
Em setembro, as ações do IRB Brasil (IRBR3) tiveram seu preço-alvo elevado de R$ 30,00 para R$ 35,50 pelo J.P. Morgan. Apesar disso, o banco norte-americano manteve recomendação de venda para os papéis da resseguradora.
O IRB divulgou em 21 de setembro que reportou um lucro líquido de R$22,3 milhões em julho, ante prejuízo de R$58,9 milhões no mesmo período de 2022. Já o índice de sinistralidade foi de 18,7% em julho, contra 91,4% um ano antes.
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“Destacamos que no mês de julho de 2023 houve uma operação de LPT (Loss Portfolio Transfer) que agravou a linha de prêmios retrocedidos em R$189,2 milhões e aliviou a linha de sinistros retidos em R$175,0 milhões”, disse a companhia em comunicado ao mercado.
Em relatório, os analistas do J.P. Morgan escreveram que, reproduzindo os números para os próximos dois meses do terceiro trimestre do ano, o lucro seria de R$ 66 milhões, em linha com o consenso Bloomberg.
Segundo o banco norte-americano, o segmento rural deve ser um grande propulsor no segundo semestre, o que começou a ser refletido nos dados do mês de julho.
Além disso, a casa destacou que a expansão do faturamento no mercado interno foi mais robusta do que o esperado, compensando prêmios mais fracos a nível global. Por conta disso, as estimativas de lucro do IRB foram elevadas.
“No geral, aumentamos nossa estimativa de lucro para 2023 em aproximadamente 33%, para R$ 193 milhões, e para 2024 em aproximadamente 1%, para R$ 268 milhões”, revelou o J.P. Morgan.
No entanto, o banco manteve recomendação de venda para os papéis do IRB, pois vê a atual rentabilidade do setor de seguros rurais como insustentável. “Ainda assim, no geral, esperamos um trimestre forte pela frente”, acrescentou.
