O Citibank atualizou seu modelo para o IRB (IRBR3) e incluiu os resultados do quarto trimestre da companhia. Com isso, o banco revisou sua recomendação para neutra/alto risco e agora prevê que o índice de sinistralidade deve permanecer acima dos 80% para 2023.
Isso, segundo informações do Broadcast, mantém a seguradora em uma posição “delicada” em termos de capital – na opinião da casa, esta continuará a ser a principal preocupação para este ano.
“Após mais um balanço no vermelho, estamos reduzindo nossas estimativas para a empresa, mantendo recomendação Neutra/Alto Risco”, disse o banco.
O preço-alvo dos papéis do IRB foi cortado de R$ 27,00 para R$ 25,00, o que representa um potencial de valorização de 20% sobre o fechamento de ontem. “Na meta, vemos as ações sendo negociadas em 2023 a um múltiplo P/B de 0,5 vez”, afirmou o banco.
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Estimativas de lucro líquido do IRB
Ainda segundo o Broadcast, o Citi também reduziu as estimativas de lucro líquido para o IRB em 2023 e 2024, que agora são de R$ 115 milhões e R$ 283 milhões.
“Acreditamos que o risco de o IRB precisar de outra injeção de capital se tornou muito dependente da trajetória de resultados de curto prazo – especialmente porque a suficiência de capital estava em seu limite no quarto trimestre”, pontuou, chamando atenção ao excesso de capital.
