Em relatório que reforçou o forte ROE (rendimento sobre capital) e distribuição de dividendos do Itaú Unibanco (ITUB4), o Santander (SANB11) estabeleceu um preço-alvo de R$ 41 para as ações preferenciais da empresa para 2025. O Santander tem recomendação de compra para o Itaú (ITUB4).
Os analistas do Santander sentiram confiança em aumentar a estimativa de ROE em perpetuidade em 100 pontos-base,, para 20%, devido ao desempenho apresentado pelo Itaú no 3º trimestre.
Porém, no modelo de avaliação do Santander, esse é o item mais sensível e até mesmo uma pequena alteração nesse indicador pode ter um impacto significativo no preço-alvo, de acordo com o “E-Investidor”.
Os segmentos como varejo e atacado do Itaú operando em níveis máximos, foi o que impulsionou o desempenho trimestral. Porém, as atividades no exterior têm prejudicado a lucratividade, com ROE de 12,9%, contra 23,8% no Brasil.
Na visão dos analistas, isso sugere que uma possível recuperação nos mercados da América Latina pode melhorar ainda mais a lucratividade.
O Itaú anunciou dividendos extraordinários pelo segundo ano consecutivo, o que pode totalizar R$ 18 bilhões, em comparação aos R$ 11 bilhões do ano passado, segundo o veículo de notícias.
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Sendo assim, visando o futuro, os analistas do Santander acreditam que não seria surpresa com uma terceira rodada de proventos.
“O alto nível de lucratividade do Itaú, combinado a um pagamento de dividendos historicamente consistente, resulta em uma grande retenção de lucros”, afirmam.
XP reitera Itaú (ITUB4) como ‘top pick’ do setor e eleva preço-alvo
A XP emitiu um novo relatório atualizando suas estimativas para o Itaú (ITUB4). A recomendação para as ações do banco permanece de compra, e o status de “top pick” do setor foi mantido, com o preço-alvo revisado de R$ 42,00 para R$ 43,00.
A atualização da XP em relação aos papéis do Itaú ocorreu após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2024.
Entre os destaques do balanço, a corretora ressaltou o ROE melhor que o previsto, além de um cenário macroeconômico mais desafiador em 2025, que deve levar a um crescimento marginalmente mais lento da carteira de empréstimos.
“Apesar de as ações do ITUB4 terem apresentado um desempenho superior no acumulado do ano (+6,7% vs. -4,8% para o IBOV), mantemos nossa classificação de Compra e reafirmamos o Itaú como nossa Top Pick”, afirma o relatório da XP, conforme informações do Suno.
