O Citi atualizou seu modelo para Lojas Renner (LREN3) antes da divulgação dos resultados do 4T25, reforçando uma visão mais construtiva para a companhia.
Segundo o banco, a relação risco-retorno se tornou mais atraente, especialmente diante de uma estratégia mais focada em eficiência operacional.
“Esperamos que a administração priorize a redução de despesas operacionais para expandir a margem Ebitda, em vez de depender exclusivamente da alavancagem operacional”, destaca o relatório.
LREN3: Banco avalia cenário para o ativo
O Citi também avalia que a Renner está bem posicionada para atravessar um cenário macroeconômico ainda desafiador para o consumo discricionário, apoiada por sua escala, forte reconhecimento de marca e avanços na estratégia omnichannel, que vem ganhando relevância nos últimos anos.
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Além disso, a companhia mantém uma estrutura de capital sólida, com balanço patrimonial robusto, o que permite a continuidade de uma política consistente de retorno aos acionistas.
Nesse contexto, o banco enxerga espaço para a manutenção de dividendos e recompras de ações, estimando um carry atrativo de aproximadamente 8% em dividend yield para 2026.
Diante desses fatores, o Citi elevou a recomendação para compra e revisou o preço-alvo da ação de R$ 16,50 para R$ 17,00, refletindo a expectativa de melhora gradual de margens e disciplina financeira ao longo dos próximos trimestres.
