Recomendação

Minerva (BEEF3): BB Investimentos corta preço-alvo para R$10

Segundo a analista do BB, o ajuste reflete dados recentes e alterações nas premissas de crescimento

Minerva
Foto: Divulgação/Minerva Foods

O BB Investimentos revisou o preço-alvo das ações da Minerva (BEEF3), ajustando-o de R$ 12 para R$ 10, mas manteve a recomendação de compra, conforme informado em relatório divulgado aos clientes e ao mercado nesta segunda-feira (2).

Segundo a analista Georgia Jorge, o ajuste reflete dados recentes e alterações nas premissas de crescimento. Ainda assim, a expectativa é de resultados sólidos, impulsionados por um ciclo positivo do gado no Brasil, que deve favorecer os balanços no segundo semestre e no próximo ano, com destaque para a geração de caixa.

“A operação da Minerva, focada em proteína bovina, exportação e diversificação geográfica na América do Sul, apresenta consistência e regularidade de rentabilidade operacional, refletindo a boa gestão de risco e a captura de oportunidades devido à capacidade de arbitragem entre mercados”, reforça Jorge.

A analista, no entanto, prevê um aumento nas despesas financeiras para o próximo ano, devido à maior alavancagem financeira resultante da aquisição dos ativos da Marfrig (MRFG3). Apesar disso, Jorge destaca que a empresa está focada na geração de caixa para reduzir essa alavancagem financeira.

“Vale observar que, apesar da aquisição dos ativos elevar a alavancagem financeira temporariamente, a transação nos parece bastante acertada, pois permitirá elevação da escala de abate e captura de eficiências em um modelo de gestão bastante testado”, completa.

Minerva (BEEF3) está cada vez mais perto de comprar ativos da Marfrig 

Minerva (BEEF3) deu mais um passo para adquirir ativos da Marfrig (MRFG3), com a Superintendência Geral do Cade recomendando, na sexta-feira (9), a aprovação pela autarquia de defesa da concorrência da compra de ativos da Marfrig pela Minerva.

Com a atualização, as ações das empresas dispararam no início do pregão desta segunda-feira (12). A Minerva (BEEF3) operou com alta em torno de 2% nesta manhã.

A Minerva não deu detalhes sobre os ativos industriais da Marfrig que está comprando no Brasil, mas destacou que a recomendação da superintendência ocorreu com incentivo à assinatura de um ACC (Acordo de Controle de Concentrações).

Em comunicado separado, a Marfrig informou que se comprometeu a vender para a Minerva, em 28 de agosto de 2023, “determinadas unidades de abate de bovinos e ovinos na Argentina, Brasil e Chile”, conforme sinalizado pelo “InfoMoney”.

De acordo com a Marfrig, o parecer da Superintendência do Cade recomenda a inclusão no ACC de um termo “prevendo diminuição dos limites materiais e geográficos estabelecidos na cláusula de restrição à expansão prevista no contrato”.

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