As ações da Minerva (BEEF3) tiveram seu preço-alvo cortado de R$ 20,00 para R$ 15,00 pelo BTG Pactual (BPAC11). Apesar disso, o banco de André Esteves manteve recomendação de compra para os papéis da companhia.
O BTG atualizou a tese de investimento da Minerva por conta dos resultados decepcionantes do frigorífico no quarto trimestre de 2022 e os fracos indicadores de preços e volumes para carne bovina no primeiro trimestre de 2023 (1T23).
Na visão da instituição financeira, o embargo chinês imposto às exportações brasileiras de carne bovina e a deterioração do ambiente de negócios na Argentina irão se traduzir em receita e margens menores no início deste ano.
Por conta disso, o Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) esperado para a Minerva em 2023 foi reduzido em 13%, para R$ 3,1 bilhões. Além disso, para o 1T23, o BTG projeta uma queda dos preços médios de 11% no comparativo anual por conta das menores importações da China.
Minerva Foods (BEEF3) tem prejuízo no 4T22
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A Minerva Foods (BEEF3) reportou prejuízo líquido de R$ 25,7 milhões no quarto trimestre de 2022, revertendo o lucro do mesmo período de 2021. Ainda assim, a empresa conseguiu terminar 2022 com ganhos de R$ 655,1 milhões, avanço de 9,4% sobre os R$ 598,9 milhões em 2021.
O Ebitda somou R$ 607,5 milhões no quarto trimestre, recuo de 17,4% na comparação anual. A margem Ebitda ajustada apresentou baixa de 0,9 ponto percentual, para 8,9%.
O frigorífico totalizou uma receita líquida operacional de R$ 6,83 bilhões entre outubro a dezembro de 2022, ficando abaixo em 8,9% do resultado obtido um ano antes.
No acumulado de 2022, o Ebitda reportado da Minerva foi de R$ 2,83 bilhões, com margem de 9,2%. A receita líquida totalizou R$ 30,9 bilhões, crescimento anual de 14,9%.
