MRV (MRVE3): ações caem e bancos divergem em estimativas

Os papéis da MRV (MRVE3) sofrem queda na sessão Ibovespa desta sexta-feira (01), após a divulgaçaõ dos resultados trimestrais na noite de quinta-feira (29). Por volta das 15h20 (horário de Brasília), as ações MRVE3 caiam 1,18%, a R$ 7,53. 

A MRV registrou um prejuízo líquido de R$ 105 milhões, equivalente a queda de 68% referente ao resultado do quarto trimestre de 2022. Já a receita líquida chegou a R$ 1,9 bilhão, alta de 16,8%, dentro do mesmo intervalo de comparação.

Nesse cenário, analistas de diferentes instituições se dividem quanto às expectativas para os papéis. De acordo com o Valor Investe, a equipe da XP Investimentos é a mais contida e avalia que a MRV teve resultados mistos. 

Segundo eles, a empresa foi afetada pela pressão na margem bruta, mesmo demonstrando um desempenho operacional tenha sido forte e a receita demosntre receita encorajadora. Porém, apesar do recorde de vendas, a receita líquida ficou aquém do que a XP esperava. Os analistas mantiveram a recomendaçaõ de compra, com preço-alvo de R$ 17. 

Estimavas dos bancos para a MRV

Segundo o Valor, o banco BTG Pactual vê que os resultados da MRV no 4T23 foram fracos, levados or impactos nas margens dos projetos lançados anteriormente. Tais obras foram lançadas entre 2021 e 2022, algumas delas ainda em construção no momento. 

O banco esperava uma receita maior que os R$ 1,94 bilhão apresentados, além disso, as despesas foram apontadas como uma marca negativa. Contudo, o BTG também manteve a recomendaçaõ de compra, como a XP, com preço-alvo de R$ 17.

Enquanto isso, o banco Citi diz, segundo o Valor, que a receita ficou acima da estimativa. Todavia, as margens ainda fracas e um resultado financeiro tido como “complicado”, compensaram a outra vertente. Isto por conta das despesas relativas a recebíveis securitizados. 

Diferente das instituições anteriores, a recomendação do Citi para os papéis da MRV é “neutra”, com preço-alvo de R$ 9.

Goldman Sachs e Itaú BBA comentam resultados

Seguindo a mesma linha, o Goldman Sachs também tem reocmendação “neutra” e destaca que a receita foi dentro das suas expectativas. Já o lucro bruto foi menor do que a equipe esperava. 

“Espera-se compreender com que rapidez a empresa pode ver o impacto de margens brutas mais altas das novas vendas e chegar à geração de caixa de forma recorrente”, destaca o relatório.

O Itaú BBA foi além dos demais e destacpu que os resultados da MRV apresentaram um seguimento na recuperação de margens, reafirmando a percepção de que a empresa segue bem na reucperação operacional. 

“As despesas administrativas acabaram sendo maiores do que o esperado por conta de um bônus pago em decorrência de atingimento de metas”, observa o relatório. ““No geral, os resultados nos deixam confiantes na nossa tese e vemos boa oportunidade para investidores que queiram tomar um pouco mais de risco na busca de maiores retornos”, comentam.

A recomendaçaõ do BBA para as ações da MRV é de compra, com preço-alvo de R$12.