A XP (XPBR31) emitiu um relatório com uma visão positiva em relação ao acordo em discussão para a fusão entre a Petz (PETZ3) e a Cobasi.
O mercado reagiu positivamente à notícia, impulsionando as ações da Petz nesta segunda-feira (22), com a empresa liderando os ganhos do Ibovespa.
A XP considera que é prematuro avaliar completamente o potencial de sinergias entre a Petz e a Cobasi neste estágio, destacando que uma avaliação mais precisa só será possível após a assinatura do acordo.
A empresa vislumbra oportunidades para redução de custos por meio de economias de escala e pela inclusão da Petix no portfólio da Cobasi. Além disso, a otimização da presença, especialmente em São Paulo, também é apontada como um potencial impulsionador de sinergias.
Acordo entre Petz e Cobasi
O banco também observa que o acordo provavelmente resultará em um ambiente competitivo mais equilibrado nas lojas físicas, considerando que ambas as empresas são líderes do setor.
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“Entretanto, esperamos que a competição online permaneça pressionada, mas com o acordo fortalecendo a nova companhia para competir com os marketplaces”, escrevem os analistas Daniela Eiger, Gustavo Senday e Laryssa Sumer.
A XP também destaca que as duas empresas têm um prazo de 60 a 90 dias para conduzir processos de due diligence, calcular sinergias potenciais e finalizar acordos.
“Se bem sucedido, o acordo ainda estaria sujeito a aprovação do CADE, para a qual enxergamos riscos de possíveis remédios, especialmente no estado de São Paulo”, finaliza os analistas.
A XP manteve sua recomendação de ‘compra’ para as ações PETZ3, sem mencionar o preço alvo.
