Os analistas do Banco Safra rebaixaram a classificação das ações da IRB (IRBR3) para uma recomendação neutra e cortaram o preço-alvo dos papéis de R$ 7,8 para R$ 4,8, uma redução de 62%. De acordo com o relatório, a recuperação da companhia deve “demorar mais que o esperado”.
“A recuperação do IRB deve demorar mais do que esperávamos anteriormente, pois o impacto negativo do escoamento ainda está acontecendo, enquanto até mesmo a operação de execução também parece estar lutando com altas reivindicações”, dizem os analistas Luís F. Azevedo, Silvio Dória e Gabriel Pucci.
Os especialistas do Safra afirmaram que os resultados operacionais de outubro mostram um cenário desanimador: houve efeito negativo dos contratos, com o resultado da subcriação acumulando prejuízo de R$ 595 milhões.
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Além disso, destacam, a operação em andamento mostrou o resultado da subscrição no vermelho, com R$ 475 milhões no acumulado do ano e proporção de sinistros de 86%.
“Esperávamos um índice de sinistralidade muito menor e revisamos para baixo nossas estimativas, incorporando sinistros mais elevados e uma recuperação mais gradual em direção a um nível normalizado”, apontam
