A S&P Global Ratings cortou a nota de crédito da Unigel de “CCC-” para “D” e a nota nacional de “brCCC-” para “D”. A classificação é a mais baixa na escala da agência de rating e indica calote.
Em relatório, os analistas Fabiana Gobbi, Luísa Vilhena e Luciano Gremone escreveram que a Unigel não realizou o pagamento de juros dos títulos de US$ 530 milhões, com vencimento em 2 de outubro, após o período de carência de 30 dias.
“Vemos o não pagamento de juros como um ‘default’, uma vez que os credores não receberam o valor inicialmente prometido na data original nem durante o período de carência”, justificaram
A S&P Global ainda supõe que a Unigel não realizará o pagamento de juros das suas debêntures no prazo de 30 dias a partir da data original de 8 de outubro, apesa do acordo de prorrogação por 90 dias.
Unigel: Fitch rebaixa rating de ‘CCC’ para ‘C’
No início de outubro, a Unigel teve sua classificação de risco rebaixada pela Fitch Ratings. Em relatório, a agência de rating explicou que reagiu à uma falha no pagamento de um cupom sobre notas com vencimento em 2026. A remuneração deveria ter sido feita em 2 de outubro.
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Com isso, a nota de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local caiu para ‘C’, de ‘CCC’, e o Rating Nacional de Longo Prazo da companhia para ‘C(bra)’, de ‘CCC'(bra)’.
“O rating ‘C’ está em linha com a definição de rating da Fitch para um emissor que entrou em período de carência após o não pagamento de uma obrigação financeira material. A agência acredita que é altamente improvável que a Unigel receba suporte de seus acionistas ou venda seus ativos em um prazo que sustente a sua liquidez”, disse a Fitch.
Nos últimos meses, a Unigel tem enfrentado problemas de liquidez diante de sua alavancagem e desvalorização dos preços das matérias primas que produz no mercado internacional.
Por conta disso, para lidar com um processo de reestruturação da dívida em meio a um contexto de mercado desafiador, a Unigel precisa ter acesso a financiamento ou, na ausência desse instrumento, vender ativos, segundo a Fitch.
“A Fitch acredita que a contratação da Moelis & Company (Moelis), que tem assessorado diversas empresas na reestruturação de dívidas no Brasil, reduz significativamente a propensão dos credores de conceder novos financiamentos ao grupo para cobrir suas necessidades de liquidez em 2023 e 2024”, acrescentou a agência sobre a Unigel.
