Com o cenário econômico em constante mudança, investidores frequentemente se deparam com a decisão entre escolher títulos do Tesouro Selic ou do Tesouro IPCA+.
Para ajudar na escolha, o BP Money ouviu duas especialistas em mercado de capitais, Jaqueline Kist, sócia da Matriz Capital, e Grazzielle Feilstrecker, sócia da The Hill Capital.
Versatilidade do Tesouro Selic
Jaqueline Kist destaca que a escolha entre Tesouro Selic e Tesouro IPCA+ deve ser orientada pelo horizonte de investimento do aplicador. O Tesouro Selic, indexado à taxa básica de juros da economia (Selic), é mais apropriado para quem busca liquidez e menor exposição ao risco em um prazo mais curto.
Com vencimentos que vão até 2029 e uma rentabilidade atual de 10,50% ao ano, o Tesouro Selic é ideal para reservas de emergência ou planos de curto prazo.
A especialista ressalta que, no cenário atual, o Tesouro Selic oferece um retorno atrativo em comparação com o passado recente, quando a taxa Selic estava em 13,75%.
Contudo, a expectativa de alta na Selic, conforme indicado pelo Boletim Focus e o novo presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, pode influenciar o rendimento futuro deste título.
Proteção do Tesouro IPCA+
Por outro lado, o Tesouro IPCA+ é mais adequado para investidores com horizonte de longo prazo, que buscam proteger seu capital da inflação. Este título oferece um retorno real acima da inflação, com a maioria dos vencimentos atuais oferecendo uma taxa a partir de IPCA + 6% ao ano.
Jaqueline Kist aponta que, apesar da inflação atual estar em torno de 4,24%, o Tesouro IPCA+ continua sendo uma escolha sólida para planos de previdência ou aposentadoria, dado seu caráter defensivo em relação à corrosão do poder de compra.
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Comparando o desempenho dos Títulos
Grazzielle Feilstrecker complementa a análise, destacando que, atualmente, o Tesouro Selic está apresentando um rendimento superior ao Tesouro IPCA+.
O Tesouro Selic 2025, por exemplo, rendeu 11,23% ao ano nos últimos 12 meses, em contraste com os 7,25% do Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais de 2026. Este desempenho superior do Tesouro Selic pode ser atribuído à alta taxa Selic vigente, que proporciona um retorno mais atraente para este título pós-fixado.
Enquanto isso, o Tesouro IPCA+, um título híbrido que combina uma taxa fixa com a variação da inflação, teve um desempenho mais modesto. Isso ocorre porque, embora o Tesouro IPCA+ ofereça uma proteção contra a inflação, a inflação recente tem se mantido relativamente controlada em torno de 4,5%, resultando em um rendimento total inferior ao do Tesouro Selic.
Onde investir?
A escolha entre Tesouro Selic e Tesouro IPCA+ deve considerar o perfil e os objetivos do investidor. Para necessidades de curto prazo, a recomendação de ambos as especialistas é optar pelo Tesouro Selic, que oferece segurança e liquidez em um ambiente de juros elevados.
Para aqueles com um horizonte de médio a longo prazo, o Tesouro IPCA+ se destaca como uma ferramenta eficaz para preservar o poder de compra e proteger contra a inflação futura.
Em resumo, enquanto o Tesouro Selic se beneficia da atual alta da taxa Selic, oferecendo um rendimento mais atraente no curto prazo, o Tesouro IPCA+ continua a ser uma opção valiosa para quem busca proteção contra a inflação a longo prazo.
A escolha entre os dois títulos dependerá, portanto, do perfil do investidor e do prazo de seu investimento.
