O Banco Modal (MODL11), dono da plataforma Modalmais, viu suas units encerrarem o pregão desta sexta-feira (7) em forte alta, isso após o anuncio de aquisição da companhia divulgado pela XP Investimentos.
Cotadas a R$ 12,10, as units da empresa saltaram 44,9%. Os papéis ordinários do banco dispararam mais de 38%, a R$ 4,50. No mesmo período, o Ibovespa saltou 1,14%.
Os papéis ganharam um empurrão do bem com a notícia de que a transação será paga com até 19,5 milhões de novas ações Classe A ou BDRs da XP, o que significa um prêmio de 35% sobre o preço médio dos últimos 30 dias do Modal.
A Ágora Investimentos enxergou a notícia como algo positivo para as duas partes do acordo. Durante sua avaliação, a corretora disse que faz sentido que a XP queira aumentar sua exposição ao segmento B2C (Business to Consumer), principalmente se consideramos que o Modal é dono de uma forte presença no mercado de futuros.
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A corretora avaliou o valuation como justo, com os múltiplos de aquisição com um desconto de 10-15% em relação ao da XP na base P/L (preço sobre lucro) para 2022.
De acordo com a XP, a aquisição vai agregar valor de maneira “consistente e sustentável aos acionistas de ambas as companhias”.
“Dada a sobreposição imaterial entre clientes da XP e do Banco Modal, esperamos que sinergias de receitas e melhorias na experiência do cliente sejam capturadas”, argumentou o CFO da corretora, Bruno Constantino.
Em setembro de 2021, a XP e o Modal somavam 3,8 milhões de clientes ativos.
