O papel da Vale (VALE3), maior mineradora do Brasil, está com vistas a sofrer uma redução no peso exercido sobre a nova carteira do Ibovespa, conforme a 2ª prévia divulgada pela B3. Essa estratégia pode mexer com os níveis de estabilidade do índice e influenciar uma onda de ajustes nas carteiras dos investidores, apontaram analistas.
A Vale, hoje, ocupa a maior posição no principal índice acionário brasileiro, e apesar da prévia da nova carteira não indicar mudanças nesse quesito, projeta-se uma redução de 11,3% para 10,8% no peso da ação na composição do Ibovespa.
Na linha contrária, enquanto a Bolsa brasileira cogita diminuir o peso desse papel, uma das maiores gestoras do mundo, a Oaktree, do megainvestidor Howard Marks, decidiu aumentar essa influência sobre sua carteira.
Quais são as apostas para as ações da Vale (VALE3)?
- Como as mudanças sobre as ações da mineradora impactam o mercado brasileiro? Conforme explicação de especialistas, se a nova configuração da carteira do Ibovespa se confirmar, um dos efeitos que poderá ser percebido no índice é a maior estabilidade, considerando, especialmente, se as negociações da Vale estiverem oscilando, devido a sua forte associação ao preço das commodities, sobretudo do minério de ferro.
“A Vale é uma das maiores mineradoras do Brasil e sua grande influência no Ibovespa pode resultar em uma concentração excessiva de riscos associados ao setor de mineração. Diminuir o peso da Vale ajuda a reduzir essa dependência, permitindo que o índice reflita de maneira mais equilibrada a economia brasileira como um todo”, avaliou o professor da Trevisan Escola de Negócios , André Vasconcellos, em resposta ao BP Money.
“Nesse momento, o impacto que pode acarretar é ser um alívio de peso, porque a Vale, em razão da desaceleração econômica e na área de construção da China, entre outros mercados, vem performando abaixo do esperado. Se ela perder peso sobre o índice ele deve conseguir caminhar com mais leveza”, Bruno Corano, economista e investidor da Corano Capital.
- O que indicou a prévia da nova carteira do Ibovespa? A segunda prévia da nova carteira do Ibovespa foi divulgada em 15 de agosto. Uma nova prévia está prevista para o dia 29 de agosto, enquanto a carteira oficial deve passar a vale a partir de 2 de setembro. Além da mudança na porcentagem da Vale, a previsão indica outras mudanças na composição do índice como a saída da Cielo (CIEL3) – que realizou uma OPA (oferta pública de aquisição – junto com ela, a Dexco (DXCO3) e o o Grupo Soma (SOMA3) – que se fundiu à Arezzo e criou a Azzas 2154 – também serão retiradas. Enquanto isso, a Auren (AURE3), a Caixa Seguridade (CXSE3) e a Santos Brasil (STBP) devem ser as novas entradas.
- Qual foi a alteração feita pela Oaktree Capital? A gestora do megainvestidor Howard Marks revisou suas posições em algumas das principais ações da Bolsa brasileira. A empresa vendeu cerca de 30% dos papéis preferenciais do Itaú (ITUB4) e cerca de 11% da Petrobras (PETR4). Na contramão desse movimento, as ações da Vale (VALE3), Braskem (BRKM5) e Azul (AZUL4) ganharam mais peso no portfólio. A empresa comprou em torno de 1,24 milhão de ações da mineradora, somando 12,75 milhões, portanto, ao todo, o papel passou a ocupar 2,72% de participação na carteira da Oaktree.
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“O aumento da participação por uma gestora de crédito de grande porte costuma indicar uma confiança significativa no potencial de crescimento da empresa. Esse tipo de investimento é frequentemente um sinal de que a companhia está bem posicionada para um crescimento sustentável e que suas perspectivas são consideradas promissoras por especialistas financeiros de alta credibilidade”, explicou Vasconcellos.
“Além disso, tal movimentação pode ser vista como uma validação da estratégia e da gestão da empresa. Esse endosso externo pode ser um reflexo da confiança na capacidade da equipe de liderança em gerar valor e atingir os objetivos estratégicos estabelecidos”, prosseguiu.
- Qual o cenário vivido pela Vale no momento? As oscilações, mais puxadas para quedas, nos preços do minério de ferro, tem afetado também o desempenho da ação. No acumulado do ano até o fechamento de quinta-feira (22), as perdas da empresa no mercado de capitais somava mais de 18%. Grande parte dessas perdas foram causadas pelo cenário desacelerado no mercado imobiliário chinês, que frearam as estimativas de crescimento que o mercado financeiro mantem sobre a empresa.
“Basicamente, a Vale é absolutamente dependente da cotação do minério e ela pouco pode fazer em relação a isso. Depende de aspectos econômicos globais. Então ela fica à mercê dessa dinâmica”, explicou Bruno Corano.
- O dólar é outra vertente que mexe com as perspectivas sobre a ação. Pela condição de exportadora, a companhia brasileira tende a se beneficiar com o dólar valorizado. No mercado de câmbio, as expectativas dos economistas, conforme o último Boletim Focus divulgado pelo BC (Banco Central) é de que a moeda deve seguir valorizando acima de R$ 5,00 até o final deste ano.
“O que enxergamos hoje é que o dólar não vai passar de R$ 6, mas também não tem nenhum sinal que mostra que ele vai ficar abaixo de R$ 5. Ele deve se manter volátil, mas dentro disso. Isso porque não temos perspectiva de nenhum desencontro de conjunturas das economias globais que façam o dólar se valorizar, ou se desvalorizar, especialmente frente ao Brasil”, afirmou Corano.
“A Vale e o setor de mineração, de forma geral, mantêm grande potencial de atração de investidores devido à alta demanda por recursos naturais, impulsionada por setores como tecnologia e energias renováveis, e pelos avanços tecnológicos que aumentam a eficiência e reduzem custos”, indicou Vasconcellos.
