Na sessão desta sexta-feira (24) no Nasdaq, um dos índices acionários dos EUA, as ações da XP Inc. (XPBR31) saltaram de 4,84%, a US$ 12,79, em reflexo à análise do UBS BB, que elevou a recomendação sobre os papéis de neutra para compra. Para os analistas Thiago Batista, Olavo Arthuzo e Beatriz Shinye, o cenário macro difícil está “mais do que no preço” dos papéis.
“Nós acreditamos que o seu valuation mais do que incorporou as difíceis premissas macroeconômicas brasileiras”, afirmaram os analistas. Além disso, para eles a XP Inc. está sendo negociada a múltiplos perto de mínimas históricas e abaixo dos pares locais e internacionais.
No entanto, o banco reduziu o preço-alvo da XP Inc. de US$ 19 para US$ 16, levando em conta uma combinação de fatores. Entre eles, as previsões do próprio UBS BB de um câmbio mais desvalorizado, custo de patrimônio líquido maior e novas projeções de lucro.
Apesar disso, o novo preço-alvo representa um potencial de valorização de 31% ante o fechamento da véspera.
No cenário de 2025, a negociação da XP está a 8,2 vezes o múltiplo de preço sobre lucro (P/L), o que, para o banco, é considerado barato em comparação com a média de aproximadamente 15 vezes de seus pares internacionais, como plataformas de investimento, bancos de investimento e gestores de ativos.
“Além disso, a avaliação da XP é inferior à de seus pares locais, com a média de P/L estimada para 2025 entre B3, BTG Pactual e Itaú Unibanco em cerca de 9,0 vezes. Importante destacar que a XP possui um modelo de negócios mais leve em ativos em comparação com os bancos locais, e o risco de crédito é significativamente menor, o que, em nossa visão, deve resultar em um prêmio”, consta em relatório do UBS BB.
“Nós enxergamos a estratégia recente da XP de expandir para B2C (atendimento próprio a clientes) positivamente, pois achamos que isso pode ajudar a XP a controlar a alocação de investimentos e melhorar a experiência do consumidor”, citaram os analistas.
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XP: 5 ações recomendadas para lucrar no início de 2025
A XP Investimentos manteve sua carteira recomendada para a semana de 30 de dezembro de 2024 a 3 de janeiro de 2025, conforme relatório publicado em 30 de dezembro. As ações incluídas são:
- Cemig (CMIG4)
- BB Seguridade (BBSE3)
- Vale (VALE3)
- Itaúsa (ITSA4)
- Sanepar (SAPR11)
O analista Felipe Perigolo destacou que esses ativos demonstraram menor volatilidade em comparação ao Ibovespa durante a semana do Natal. A carteira da XP registrou uma queda de 0,95%, enquanto o Ibovespa caiu 1,5% no mesmo período. Desde sua criação em junho de 2021 até 27 de dezembro de 2024, a carteira semanal da XP acumulou alta de 38,48%, contrastando com a queda de 5,98% do Ibovespa.
Perigolo explicou que a carteira utiliza um método quantitativo baseado em análises estatísticas e matemáticas para a construção do portfólio. Com rebalanceamento semanal, busca adaptar-se rapidamente às mudanças do cenário econômico, maximizando o potencial de retorno e controlando os riscos assumidos.
Para investidores interessados em acompanhar as recomendações da XP, a corretora disponibiliza suas carteiras recomendadas em seu site oficial. As opções incluem carteiras de ações, fundos imobiliários (FIIs), dividendos e investimentos internacionais, atendendo a diferentes perfis de investidores.
É importante ressaltar que, embora as carteiras recomendadas ofereçam uma orientação baseada em análises especializadas, os investidores devem considerar seus objetivos pessoais, tolerância ao risco e horizonte de investimento antes de tomar decisões financeiras. A diversificação e o acompanhamento contínuo do mercado são fundamentais para o sucesso nos investimentos.
