Um estudo da Kroll revela que, em 2024, o Brasil registrou 1.426 transações de fusões e aquisições, um crescimento modesto de 1,86% em relação ao ano anterior, indicando um mercado relativamente estagnado.
Apesar de muitas discussões sobre o baixo valor das empresas brasileiras em dólar, 82,3% das operações foram realizadas por investidores locais, enquanto os estrangeiros participaram com apenas 17,7% dos negócios, uma queda significativa em comparação com anos anteriores, quando o mercado internacional representava até 35% do total.
Perfil dos investidores e setores em destaque
Os investidores estratégicos seguiram sendo os mais ativos, respondendo por 63,5% das transações.
O setor de Tecnologia liderou o número de operações, com 15,5% do total, seguido pela área financeira, que contribuiu com 12,5%. Em 2024, não houve IPOs, e apenas 10 Follow-Ons foram registrados.
O valor total movimentado no mercado foi de aproximadamente R$ 26 bilhões, sendo que a venda da Sabesp representou 56% desse montante. Esse volume corresponde a 63% da atividade de M&A em toda a América Latina.
Nos EUA, o número de transações caiu 20% em relação a 2023, com 13.000 operações, uma redução atribuída ao efeito pré-eleições, mas com expectativas positivas para 2025.
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O contrato para a transação foi assinado em 5 de setembro de 2024
No Brasil, os fundos de Private Equity precisaram adotar uma postura mais cautelosa, especialmente devido às elevadas taxas de juros.
Para os próximos anos, 2025 e 2026 devem trazer grandes desafios para esses investidores, em razão das incertezas políticas e econômicas no país.
BofA: M&As no setor de educação do Brasil parecem desafiadoras
O ambiente para fusões e aquisições (M&As) no setor educacional brasileiro parece desafiador no curto prazo, avaliou o BofA (Bank of America). Isto devido às mudanças regulatórias no ensino a distância, “valuations” historicamente baixos dentro do setor e altos níveis de alavancagem.
O relatório dos analistas do BofA focou na potencial fusão entre Yduqs (YDUQ3) e Cogna (COGN3), mas inclui também relatos envolvendo Vitru (VTRU3), Cruzeiro do Sul (CSED3) e Yduqs.
Na visão dos analistas Flavio Yoshida, Mirela Oliveira e Gustavo Tiseo, possíveis combinações de negócios entre empresas de educação provavelmente exigiria remédios antitruste.
“Especialmente no ensino a distância, enquanto no presencial os desinvestimentos parecem ser menos significativos”, consta em relatório do BofA.
