Braskem (BRKM5): Novonor dificulta auditoria de Apollo e Adnoc

A Novonor, antiga Odebrecht, está dificultando o acesso do consórcio formado pela Apollo e pela Empresa Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (Adnoc) aos dados necessários para a realização da “due diligence” da Braskem (BRKM5).

A Apollo e a Adnoc são umas das empresas que fizeram oferta firme para adquirir a petroquímica nacional. Além delas, a J&F e a Unipar (UNIP6) também apresentaram uma proposta formal para o negócio. Segundo informações obtidas pelo Valor.

De acordo com uma fonte envolvida nas negociações, a Novonor avalia que a proposta apresentada pelo consórcio Apollo e Adnoc não traz benefícios significativos em termos de valor ou participação acionária. A antiga Odebrecht já expressou seu desinteresse em concluir o negócio com base nos termos atuais, o que justifica a posição da empresa de não disponibilizar informações adicionais da Braskem neste momento.

Segundo outra pessoa envolvida, a oferta feita pela Apollo e Adnoc é a única que não contempla a permanência da família baiana no negócio, o que tem gerado resistência em compartilhar os dados necessários. A proposta formal, apresentada em maio, foi de R$ 47 por ação, mas o valor presente pode variar entre R$ 30 e R$ 40, dependendo da premissa adotada. Embora a auditoria financeira já tenha sido concluída, a gestora e a empresa árabe apresentaram uma lista de exigências para avançar para a próxima etapa, que envolve aspectos legais do negócio.

A oferta da Unipar previa a manutenção da holding no capital da petroquímica, com 4% das ações. Considerando-se essa fatia, o valor da transação chegaria a R$ 11 bilhões. A proposta é a que mais agrada à Novonor, mas enfrenta resistência dos bancos credores.

A proposta da J&F, dona da JBS, de compra da dívida que é garantida por ações da Braskem por R$ 10 bilhões, não prevê, inicialmente, que a Novonor siga como acionista. No entanto, há conversas informais para incluir a companhia como acionista, disse uma fonte. Ao comprar a dívida da Novonor, a holding dos Batista ainda não estaria assumindo diretamente a fatia na Braskem, o que abre espaço para conversas com a antiga Odebrecht.