Com o fim da temporada de balanços do quarto trimestre de 2024, o Citi divulgou um relatório revisando as perspectivas para o setor de seguros. A nova análise do banco deixou a Caixa Seguridade (CXSE3) com um saldo negativo.
Ao considerar o desempenho recente das ações e as expectativas para o cenário macroeconômico, o banco rebaixou a recomendação da Caixa Seguridade (CXSE3) de compra para neutra, além de reduzir o preço-alvo da ação de R$ 18 para R$ 15,50.
“Estamos rebaixando a Caixa Seguridade, alinhando-a com a BB Seguridade”, escreveram os analistas do Citi, que também mantiveram a recomendação neutra para a BB Seguridade (BBSE3) e de compra para a Porto (PSSA3) e o IRB (IRBR3). As informações foram obtidas pelo NeoFeed.
“Apesar de os múltiplos permanecerem abaixo dos níveis históricos e os dividend yields ainda serem atraentes, estamos rebaixando o setor, pois acreditamos que os juros mais elevados já estão precificados e o crescimento dos prêmios é limitado”, afirmou outro trecho do relatório.
No caso da Caixa Seguridade, comparada à BB Seguridade, o Citi ressalta uma projeção de lucro mais resiliente, em função do peso relevante dos seguros hipotecários, que possuem uma duração mais longa e provavelmente crescerão em um cenário de alta dos juros, dado que o pré-pagamento não é atrativo.
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“Acreditamos que a combinação de um resultado mais previsível e a ausência de discussões sobre renovação de contrato (o que é o caso da BB Seguridade) leva a Caixa Seguridade a ter um prêmio sobre a BB Seguridade”, acrescentou a casa em relatório.
Citi inicia cobertura da PetroReconcavo (RECV3)
O Citi iniciou a cobertura da PetroReconcavo (RECV3) com recomendação de compra e preço-alvo de R$ 23. Isto corresponde a um potencial de valorização de 40,6% se comparado ao último fechamento.
“Em nossa visão, a PetroReconcavo (RECV3) é um dos nomes mais atraentes no cenário da América Latina, sem grandes riscos operacionais adiante para justificar o valuation (valor do ativo) atual”, disseram analistas do banco, em relatório.
“A PetroReconcavo é uma das pioneiras como operadora independente no cenário brasileiro de petróleo e gás, produzindo em campos terrestres nas bacias do Potiguar e Recôncavo, com um modelo de operação de baixo custo”, disseram.
O banco tem expectativas de que a empresa mantenha o histórico de produção orgânica e crescimento por meio de fusões e aquisições. Se continuar nesse caminho, a companhia pode ser vista com uma possível consolidadora do onshore brasileiro. A instituição também espera que a produção de ativos da PetroReconcavo cresça.
