A RD Saúde (RADL3) reportou lucro líquido ajustado de R$ 177,1 milhões no primeiro trimestre de 2025, uma retração de 17% em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem líquida foi de 1,6%, queda de 0,6 ponto percentual na comparação anual.
O resultado considera efeitos tributários, conforme informou a RD Saúde — antiga RaiaDrogasil — em balanço financeiro divulgado nesta terça-feira (6), segundo o portal Investing.
O desempenho operacional da companhia, medido pelo Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado, totalizou R$ 644,1 milhões, recuo de 5% ante o mesmo período de 2024 e abaixo da expectativa média de analistas, que projetavam R$ 690,8 milhões, de acordo com dados da LSEG.
Morgan Stanley diminui recomendação da RD Saúde (RADL3)
A RD Saúde (RADL3) teve recomendação rebaixada para suas ações pelo Morgan Stanley de overwight (acima da média do mercado) para equal-weight (dentro da média do mercado). O preço-alvo foi revisto de R$30 para R$20 por ação.
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Para os analistas do banco, a farmacêutica deve enfrentar um 2025 difícil, com crescimento limitado nos preços e pressões sobre as margens. O Morgan Stanley prevê uma queda no lucro líquido anual, o que reduz o potencial de valorização dos papeis da RD no médio prazo.
A revisão de preço alvo foi motivada pelo aumento no custo de capital, onde houve aumento de 13,3% para 15,5% em um cálculo que levou em conta o risco-país.O banco aguarda sinais mais claros de recuperação de margens e gatilhos positivos que sustentem reavaliação mais otimista.
A instituição financeira quanto a capacidade da RD Saúde de consolidar o varejo farmacêutico no Brasil e projeta abertura bruta de 340 lojas até 2032. Contudo, os reajustes regulatórios da CMED (Câmara de Regulação do Mercado de Medicamentos) reduziram a expectativa de crescimento, agora em 14,1%.
