A única a formalizar uma proposta para se tornar acionista de referência no processo de privatização da Sabesp (SBSP3), a Equatorial Energia (EQTL3) ofertou R$ 67 por ação – ou seja, um desembolso de R$ 6,87 bilhões pela fatia de 15%.
A oferta foi apresentada na quarta-feira (26). A Aegea, que estava se preparando para fazer uma proposta, desistiu em cima da hora.
O empresário Nelson Tanure também optou por não participar da disputa pela Sabesp (SBSP3). Embora tenha considerado a possibilidade de se associar a um dos consórcios envolvidos no processo de privatização da companhia, ele desistiu devido ao alto nível de risco percebido no negócio.
Na sequência, deverá ser iniciado o “bookbuilding”, ou seja, a coleta de intenção dos investidores interessados em comprar os demais papéis da oferta.
O Estado deverá vender, além dos 15% que ficarão com o sócio de referência, outros 17% ao restante do mercado, de forma mais pulverizada. O processo deverá durar do dia 1º de julho ao dia 15.
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A precificação deverá se dar em 18 de julho, e a liquidação da oferta, no dia 22, conforme o cronograma previsto no prospecto da oferta de ações.
Equatorial (EQTL3): BBI eleva à compra devido avaliação atraente
Após ser a única empresa a apresentar uma oferta pela Sabesp (SBSP3) e com a ação fechando com alta superior a 6% no dia anterior, o Bradesco BBI decidiu elevar sua recomendação para as ações da Equatorial (EQTL3) de “market perform” (desempenho igual à média do mercado, equivalente a neutro) para “outperform” (desempenho acima da média do mercado, equivalente a compra).
O banco justifica a recomendação com base no preço atrativo das ações, destacando que a companhia está negociando com uma taxa interna de retorno (TIR) real implícita de cerca de 11%, o que representa um diferencial de 460 pontos-base em relação ao rendimento dos títulos de longo prazo do Brasil.
O BBI também estabeleceu um novo preço-alvo de R$ 43 para as ações da Equatorial, o que representa um potencial de valorização de 39% em relação ao preço de fechamento da última quinta-feira (27), que foi de R$ 30,93.
