Com queda acumulada de aproximadamente 30% no acumulado do ano, a ADR (recibo de ações negociadas na Bolsa dos EUA) da Vale (VALE3) tem apresentado um desempenho inferior ao de seus pares na Austrália entre cinco a 17 p.p. (pontos percentuais) até o momento, neste ano.
Mesmo com os ruídos relacionados ao processo de sucessão do CEO da Vale (VALE3), renegociação das responsabilidades da Samarco, além da renovação das concessões ferroviárias, o Itaú BBA (ITUB4) não acredita ser justificável o desconto de cerca de 29% dos ADRs da empresa em comparação com seus pares australianos.
A recomendação do BBA para o ADR da mineradora é outperform (desempenho acima da média do mercado, equivalente à compra), com preço-alvo de US$ 14, ou potencial valorização de 25%.
Além desses pontos, a contração dos papéis também se deve ao recuo no preço do minério de ferro este ano.
Com isso, segundo o “InfoMoney”, analistas aguardam uma redução em alguns desses obstáculos no curto prazo. Assim, eles reiteram que o desconto atual de 29% da Vale em comparação com seus pares é discrepante.
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Além disso, em relação ao volume, a produção de minério de ferro da mineradora avançou 8% na base anual no segundo trimestre de 2024, ao passo que a produção da Rio Tinto cresceu 2% e a da BHP 7%.
Contudo, todas as companhias sofrerão um impacto por conta dos preços do minério de ferro sequencialmente mais baixos no período.
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