O Citigroup rebaixou a recomendação das ações da Yduqs (YDUQ3), dona da Estácio, de “compra” para “neutra” e reduziu o preço-alvo dos papéis de R$ 20 para R$ 14.
Entre os argumentos elencados para a regressão, o Citi destacou a perspectiva de desaceleração da receita, conforme relatório enviado a clientes nesta quarta-feira (29).
Os analistas também citaram aumento de inadimplência e despesas de marketing, além de perspectivas de fluxo de caixa mais fracos. Na mesma linha, o Citi reduziu a estimativa de lucro para 2024 e 2025 em 16%.
O time cita que, com o atual nível de preços, o valuation das ações continua atrativo no longo prazo, mas ressaltam como fatores que apoiam o corte na recomendação a falta de catalisadores no curto prazo, a assimetria regulatória negativa e o risco negativo para projeções de lucros e fluxo de caixa.
Na véspera, os papéis da Yduqs (YDUQ3) fecharam a R$ 13,07, acumulando em 2024 uma queda de cerca de 40%.
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A subsidiária da Universidade Estácio de Sá, Yduqs (YDUQ3), comprou o Instituto Cultural Newton Paiva Ferreira, em Belo Horizonte (MG), pelo valor de R$ 49 milhões.
O acordo definiu duas parcelas para o pagamento do montante, sendo a primeira de R$ 34,3 milhões, enquanto a segundo foi estipulada em R$ 14,7 milhões, a serem pagos em 5 anos, com correção do CDI.
Além disso, o negócio engloba também um contrato de aluguel de longo prazo para ocupação de dois campus. A ideia é alinhar aos custos médios de aluguel da Yduqs, conforme informou a empresa.
Outro ponto comunicado foi que, dadas as sinergias e custos da compra, a alavancagem da Yduqs deve ficar em 2,2 vezes o valor da companhia sobre o Ebitda, isto para 2025.
“A incorporação da marca Newton Paiva ao portfólio de marcas Wyden fortalece o potencial em mercado estratégico e permite a captura de sinergias a partir de ganhos operacionais de integração e eficiência de custos”, consta em seu comunicado.
