A Ferrero, gigante italiana dona da Nutella e da Kinder, anunciou a compra da WK Kellogg, produtora americana dos cereais Sucrilhos e Froot Loops, por US$ 3,1 bilhões.
A compra vai fechar o capital da empresa. O valor acordado, de US$ 23 por ação, representava um prêmio de 30% em relação ao preço de tela da WK Kellog na quarta-feira, a US$ 17,50. No entanto, o papel fechou em gap após o anúncio e encerrou o pregão de quinta-feira (10) a US 22,86.
A vertical de snacks da Kellog’s, batizada de Kellanova, foi desmembrada em 2023 e vendida no ano passado para a Mars por US$ 36 bilhões. O que a Ferrero vai assumir é o centenário portfólio de cereais matinais nos EUA, Canadá e Caribe.
De acordo com o Brazil Journal, esta é a quarta aquisição do conglomerado italiano nos EUA desde 2018. Giovanni Ferrero, chairman do negócio, está em busca do paladar açucarado dos consumidores desse país. De lá para cá, a Ferrero adquiriu marcas como como a Butterfinger (chocolates), Famous Amos (cookies), NERDS (balas) e Blue Bunny (sorvetes). Em 2024, a empresa reportou € 18,4 bilhões em receitas.
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Com a aquisição da WK Kelloggs, a gigante italiana continua sua diversificação para além dos chocolates e mira o café da manhã do norte-americano. “Os cereais estão se tornando uma indulgência para adultos, e as oportunidades para novas combinações de sabores com base nas marcas Ferrero são inúmeras,” Mitchell Olsen, um professor de marketing na Universidade de Notre Dame, disse à Bloomberg.
Do lado da WK Kelloggs, a transação surge como uma oportunidade após o desmembramento da empresa impactar a lucratividade. A dona do sucrilhos revisou seu guidance para baixo em maio e afirmou que as suas vendas poderiam recuar até 3% este ano, conforme consumidores migravam opções mais baratas e saudáveis.
Uma prévia do balanço do segundo trimestre divulgada juntamente com a transação confirmam algumas suspeitas. As vendas líquidas da empresa rondaram US$ 615 milhões na janela, uma queda de 8%. Em termos de Ebitda ajustado, a queda deve ser de 38%, para US$ 48 milhões.
O acordo foi aprovado por unanimidade pelo conselho da WK Kellogs e deve ser concluído ainda esse ano. A W.K. Kellogg Foundation Trust e a Família Gund, donas de 21,7% das ações ordinárias da empresa, concordaram em vender sua participação. A Lazard, BofA Securities e Davis Polk & Wardwell atuaram como assessores da Ferrero. A Goldman Sachs, Morgan Stanley e Kirkland & Ellis assessoraram a WK Kellogg.
