O Méliuz (CASH3) deu início à implementação de uma estratégia de derivativos envolvendo a venda de opções de venda garantidas por caixa (cash-secured put options) sobre Bitcoin. O objetivo da operação é gerar yield incremental para a companhia e seus acionistas.
De acordo com fato relevante, a operação é estruturada de forma conservadora, sem alavancagem e totalmente lastreada em caixa, em linha com a política de tesouraria da empresa e inspirada em modelos de referência, como o da japonesa Metaplanet Inc, voltada para Bitcoin.
Estrutura da operação
- Venda de contratos de opções de venda de Bitcoin com preços de exercício previamente definidos;
- Operações 100% garantidas por reservas em caixa, eliminando risco de descasamento financeiro;
- Em caso de não exercício, a companhia retém os prêmios recebidos e os reinveste em novas aquisições de Bitcoin;
- Em caso de exercício, o caixa reservado é utilizado para comprar Bitcoin a preços potencialmente mais atrativos, reforçando a estratégia de acumulação de longo prazo;
- Atualmente, menos de 10% do caixa operacional mínimo está alocado como colateral, em operações realizadas com parceiros estratégicos especializados.
Segundo informações do InfoMoney, a estratégia busca monetizar a volatilidade do Bitcoin e ampliar gradualmente as reservas da companhia, preservando sua solidez financeira. Os resultados serão divulgados de forma consolidada nas demonstrações financeiras trimestrais.
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A empresa ressaltou que essas referências dizem respeito a fatos passados e não constituem expectativa futura ou guidance.
Em relação à compra de bitcoins, conforme fato relevante de 23 de junho de 2025, o Méliuz adquiriu 275,4 bitcoins por US$ 28,61 milhões, passando a deter um total de 595,7 bitcoins.
