A Motiva (MOTV3) anunciou nesta terça-feira (18) a venda de todos os seus 20 aeroportos para a mexicana Asur (Grupo Aeroportuário del Sureste) por R$ 11,5 bilhões.
Dos R$ 11,5 bilhões, R$ 5 bilhões serão pagos em equity pelas participações acionárias da companhia nos ativos aeroportuários, e R$ 6,5 bilhões em dívidas líquidas, referentes à alienação de 100% das ações detidas pela Motiva na CPC Holding, veículo que consolida as cotas da Companhia nos seus 20 aeroportos.
A transação faz parte da estratégia da Motiva de simplificação do portfólio com destravamento de valor, anunciada pela companhia em 2023, no seu plano estratégico Ambição 2035.
Os ativos foram precificados ao múltiplo EV/EBITDA de 8,8 vezes, acima do atual múltiplo da Motiva. “Os recursos da operação serão utilizados para a redução do endividamento da holding”, disse a antiga CCR em comunicado à imprensa.
Com a conclusão do negócio, a alavancagem consolidada cairia de 3,5 vezes para menos de 3 vezes, ampliando a capacidade financeira da Motiva para fazer frente ao pipeline de R$ 160 bilhões de oportunidades mapeadas para os próximos anos para concessões rodoviárias, de trens e metrôs no Brasil, além de otimizar a estrutura de capital e melhorar o perfil de risco do portfólio.
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“A operação de venda da plataforma de Aeroportos da Motiva reforça o nosso compromisso com a disciplina de capital e a seletividade na alocação de nossos recursos. Ao melhorar o perfil do nosso endividamento e praticamente zerar o endividamento líquido na holding, fortalecemos nossa capacidade de entregar resultados superiores ao mercado e de estarmos bem-preparados para capturar as melhores oportunidades no robusto pipeline de concessões no Brasil”, afirmou o Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores e Presidente da Motiva Aeroportos, Waldo Perez.
A conclusão da operação depende da aprovação da Anac (Agência Nacional de Aviação Civil), bem como de credores, além das aprovações regulatórias nas restantes jurisdições onde a Motiva Aeroportos detém operações.
Plataforma de Aeroportos
A Motiva Aeroportos, agora integralmente vendida à ASUR, reúne 20 operações aeroportuárias na América Latina, sendo 17 no Brasil e três em outros países da região, com movimento anual de cerca de 45 milhões de passageiros e mais de 200 rotas regulares. Estes números colocam a operação como a terceira maior do Brasil, com ativos estratégicos, como os aeroportos de Curitiba, Belo Horizonte e Goiânia.
Maior transação aeroportuária em curso no mundo neste momento, o processo competitivo internacional atraiu o interesse de mais de 20 grupos europeus, latino-americanos e asiáticos, superando as expectativas da Companhia. A previsão é de que a conclusão do processo aconteça em 2026, após a aprovação pelo poder concedente e pelos órgãos de defesa da concorrência. Até o fechamento, a Motiva seguirá tocando a operação, mantendo o quadro atual de colaboradores e assegurando o cumprimento integral dos contratos vigentes e investimentos previstos.
Nos 12 meses encerrados no terceiro trimestre de 2025, a Receita Líquida do negócio de Aeroportos da Motiva totalizou R$ 2,96 bilhões e o EBITDA alcançou R$ 1,52 bilhão, com margem de 51%, além de 524 mil toneladas de carga movimentadas. Esses indicadores traduzem uma plataforma resiliente, diversificada e eficiente, apta a capturar crescimento com qualidade de serviços, produtividade e robusto fluxo de caixa.
