Após a saída do Casino do Assaí (ASAI3), o grupo anunciou o plano de vender o Grupo Pão de Açúcar (GPA) e o Éxito, da Colômbia, até o próximo ano. A projeção é de uma parcela da empresa colombiana já sendo vendida em 2023 e a participação remanescente no GPA sendo vendida em 2024.
A companhia espera alcançar a cifra de 200 milhões de euros ainda em 2023, principalmente com a venda do Éxito. Enquanto 1 bilhão de euros devem ser levantados em 2024 através das vendas das participações remanescentes no Éxito, Green Yellow, GPA e de imóveis.
No entanto, em relação a venda do GPA, analistas da XP (XPBR31) ouvidos pelo Info Money, acredita que as empresas listadas no Brasil, como Carrefour (CRFB3), Grupo Mateus (GMAT3) e/ou Assaí (GMAT3) não tenham interesse em participação na companhia.
O anúncio do Casino trouxe de volta ao mercado apostas na alternativa de o empresário Abilio Diniz e família reassumirem o controle da tradicional empresa do varejo do país.
Com relação ao preço, baseado no valuation do desinvestimento da Green Yellow e assumindo diferentes precificações para os imóveis (entre 25 milhões de euros e 150 milhões de euros), o valuation implícito no plano de desinvestimento do Casino avalia o GPA+Éxito em mais do que o dobro do valor de mercado atual.
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Com isso, a instituição financeira acredita que isso possa refletir a expectativa da companhia de que o spin-off (cisão) do Éxito destrave valor, apesar deles enxergarem riscos de liquidez para que isso se materialize no curto prazo.
A equipe da XP afirmou que os possíveis interessados na compra do GPA sejam alguns investidores estratégicos e o fundo de Private Equity. Enquanto a venda do Éxito pelo Casino pode representar um risco para o desinvestimento do próprio GPA.
GPA (PCAR3) firma acordo de venda de 11 lojas para fundo privado
O GPA (PCAR3) informou nesta segunda-feira (19) que celebrou o instrumento vinculante para operação de sale and leaseback (venda e arrendamento) de 11 lojas próprias a um fundo privado, com valor total de R$ 330 milhões. As partes irão firmar contratos de locação para cada um dos imóveis componentes do acordo.
A operação faz parte do plano de redução da alavancagem financeira do Grupo Pão de Açúcar ao longo de 2023 e 2024, que visa a redução da dívida líquida e o reforço da sua estrutura de capital.
