A The Vegetarian Burger, fábrica holandesa de carne à base de planta da Unilever, recebeu uma oferta de compra por parte da JBS (JBSS3). A aquisição se daria por meio da sua subsidiária Vivera, conforme apuração do Estadão.
Espera-se que o acordo seja selado até o mês de setembro, porém, o valor da oferta não foi revelado. A The Vegetarian Burger cresceu dois dígitos desde que foi adquirida em 2018, segundo a Unilever, que tem optado pela venda para enxugar seu portfólio.
A notícia levou as ações da JBS (JBSS3) saltaram 2,55%, a R$ 41,84 nesta sexta-feira (21).
Porém, a cadeia de fornecedores de produtos refrigerados e congelados da marca que a JBS pretende adquirir precisa de um modelo menos escalável do que suas outras linhas.
Fundada em 2010, a The Vegeterian Burger marca presença em 55 países, no varejo e food service. A produção da empresa inclui hambúrgueres, nuggets, salsichas e embutidos.
A Vivera, que também tem sede na Holanda, é pioneira no desenvolvimento de alimentos à base de plantas e foi adquirida em 2021 pela JBS, sendo a terceira maior do setor, segundo o “Money Times”.
JBS (JBSS3): BTG indica evitar realização de lucros e vê ‘valorização adicional’
Conforme análise do BTG Pactual (BPAC11), apesar da forte valorização das ações da JBS (JBSS3) nas últimas sessões, ainda não é o momento dos investidores realizarem lucros.
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“Dado o desconto de precificação em relação aos pares norte-americanos, há espaço para uma valorização adicional, dependendo do quanto esse desconto for reduzido. Aos preços atuais, o valor de mercado da JBS é de R$ 180 bilhões. Devido à alavancagem, apenas metade desse valor (R$ 86 bilhões) corresponde ao valor real da companhia”, explicam Thiago Duarte, Guilherme Guttilla e Gustavo Fabris.
O papel ordinário da JBS chegou a valorizar 17,89% na sessão de terça-feira (18), devido ao comunicado de um acordo entre a J&F Investimentos e a BNDESPar sobre a dupla listagem das ações no Brasil e nos EUA.
Na visão dos analistas do BTG, isso significa que pode haver uma alta significa nas ações, movida até mesmo por pequenas alterações no valor da empresa, resultante de uma valorização dos múltiplos de negociação.
“Caso o EV/Ebitda e EV/EBIT da JBS se aproximem dos múltiplos da Tyson Foods (TSN), o potencial de valorização das ações ainda seria de 115% e 118%, respectivamente. Ainda assim, há tempos argumentamos que uma mudança de CEP não seria suficiente para uma reavaliação completa da JBS”, indicaram os analistas.
O BTG reforçou que, neste momento, a JBS pode enfim negociar a múltiplos semelhantes aos de seus concorrentes globais do setor de alimentos de marca, segundo o “Money Times”.
“Ainda assim, conforme demonstrado anteriormente, mesmo uma reavaliação modesta pode gerar um grande potencial de valorização para as ações. Ser uma empresa listada nos EUA provavelmente atrairia fluxos de investimentos significativamente mais fortes para o papel”, comentou o banco.
O BTG Pactual manteve a recomendação de compra para as ações da JBS (JBSS3), com preço-alvo de R$ 48 e potencial de alta de 24%.
