A Prio (PRIO3) anunciou ao mercado, na manhã desta quarta-feira (25), que está em tratativas com a Sinochem para adquirir uma participação no Campo de Peregrino, situado na Bacia de Campos.
Entretanto, a empresa ressalta que ainda não firmou um acordo vinculante com a petroquímica chinesa. Além disso, a Prio não revelou o valor da potencial transação.
“A companhia informará seus acionistas e o mercado em geral sobre quaisquer novos fatos que possam vir a acontecer nos termos da legislação aplicável”, afirma a empresa, em comunicado.
Mais cedo, o jornal Folha de S. Paulo noticiou que a Prio está em negociações para adquirir os 40% de participação que a Sinochem possui no Campo de Peregrino, em uma operação que pode chegar a valer até US$ 1,9 bilhão.
No final da manhã, as ações da Prio apresentavam uma queda de 1,96%, sendo negociadas a R$ 45,63, com as operações suspensas devido à divulgação do fato relevante na Comissão de Valores Mobiliários. Os papéis foram retomados para negociação às 11h24.
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O Bradesco BBI observa que o ativo pode agregar entre 36 mil e 40 mil barris por dia (bpd), considerando uma participação de 40%, à produção da PRIO, com uma avaliação atual estimada em US$ 2,1 bilhões.
A criação de valor associada à aquisição parece oscilar entre US$ 200 milhões e US$ 500 milhões, o que se traduz em um impacto de R$ 1 a R$ 3 por ação.
Embora a PRIO não seja a operadora do campo, o BBI acredita que podem ser obtidas vantagens adicionais por meio de uma comercialização mais eficiente do petróleo e da monetização de possíveis créditos fiscais na subsidiária brasileira da Sinochem.
O BTG Pactual observa que a possível aquisição não é uma surpresa, uma vez que a direção da PRIO já indicava há algum tempo a possibilidade desse movimento de fusão e aquisição (M&A).
Embora ainda haja poucos detalhes disponíveis, o BTG já considera o evento como uma possível mudança significativa para a PRIO.
Recentemente, a instituição revisou suas premissas para o Campo de Peregrino e, mesmo adotando estimativas cautelosas, acredita que o preço atual poderia resultar em taxas internas de retorno (TIRs) em dólares próximas a 20%.
